“Евросеть” нашла миноритария
В октябре 2005 г. “Уралсиб” предоставил “Евросети” трехмесячный кредит на $50 млн под 9,5% годовых с возможностью конвертировать его в 7,53% акций компании. Как сообщили вчера участники сделки, “Уралсиб” приобрел миноритарный пакет привилегированных акций “Евросети”, увеличив капитал сотового дилера на $50 млн.
Оба партнера довольны сделкой. Она повысит оценку акций “Евросети”, когда речь пойдет об IPO, отмечает председатель совета директоров “Евросети” Евгений Чичваркин. “Евросеть” собирается выйти на международные фондовые рынки в 2007–2008 гг. Кроме того, у “Евросети” снизился долг, составив на сегодня чуть более $200 млн. А Александр Вихров, исполнительный директор “Уралсиба”, поясняет интерес к “Евросети” хорошей динамикой бизнеса и уверен, что у “Евросети” есть хороший потенциал на профильном рынке. Чичваркин добавил, что “Евросеть” может привлечь еще одного миноритарного акционера, если ей не хватит собственных денег на старт серьезного проекта, однако до конца года таких планов нет .
Это удачная сделка для “Евросети”, признает ведущий эксперт исследовательской компании Mobile Research Group Эльдар Муртазин. Исходя из цены сделки с “Уралсибом” “Евросеть” стоит $664 млн. “Это высокая оценка, в нее заложены будущие достижения компании”, – считает Муртазин. Павел Караулов, управляющий партнер группы компаний Divizion, уверен, что “Уралсиб” переплатил. Исходя из этой цены каждый салон “Евросети” обошелся “Уралсибу” как минимум в $200 000 при средней цене салона в $20 000. По оценкам самой компании, общая стоимость ее бизнеса составляет $1,2–1,5 млрд.
Эксперты считают, что “Евросеть” пока единственный ритейлор сотового рынка, способный заинтересовать инвесторов. Аналитик “Атона” Надежда Голубева считает, что “Уралсиб” инвестировал прежде всего из-за того, что “Евросеть” собирается проводить IPO. “Это решающий фактор, потому что IPO даст компании толчок к росту, другие продавцы сотовых телефонов пока неинтересны”, – резюмирует Голубева. Муртазин полагает, что после IPO “Уралсиб” сможет продать пакет как минимум в полтора раза дороже. По мнению директора по общественным связям Dixis Татьяны Москалевой, подобная сделка не последняя на рынке: компании будут привлекать внешние инвестиции для закрепления в регионах. По ее данным, ежегодный объем рынка сотового ритейла превышает $5 млрд.