Промсвязьбанк достался немцам
Скорее всего сделка будет напоминать сделку по продаже акций Росбанка французскому Societe Generale (SG), говорится во вчерашнем комментарии инвестбанка “Траст”. В июне SG за $317 млн приобрел 10% акций Росбанка с возможностью позднее купить еще 10%. В таком случае на получение контроля над Промсвязьбанком у Commerzbank, по мнению аналитиков “Траста”, может уйти несколько лет. “Прежде чем покупать [большой пакет], немцы хотят присмотреться к банку”, – говорит аналитик одного из рейтинговых агентств.
Commerzbank, по словам Пича, считает Россию самым многообещающим рынком в Восточной Европе и расширение бизнеса здесь входит в стратегические планы. Commerzbank интересны как розница, так и корпоративный сектор, сказал Пич. Промсвязьбанк отлично подходит для этого. “Основатели Промсвязьбанка построили успешный бизнес. Он пока не является крупным игроком в рознице, но это хороший, стабильный банк”, – говорит зампред Альфа-банка Виктор Башкиров, курирующий розницу. “Промсвязьбанк – это достойный выбор. У него довольно прозрачный диверсифицированный бизнес, большая сеть отделений, которая быстро расширяется в регионах. Это и привлекло немцев. Приобретение позволит им сразу получить долю на бурно развивающемся рынке, у которого еще и прекрасные перспективы”, – резюмирует аналитик “Тройки Диалог” Эндрю Кили. “Удивлюсь, если банк продадут с коэффициентом к капиталу меньше 3 [28,5 млрд руб., или $1,07 млрд]”, – говорит он. Коэффициент будет 3–4, соглашается аналитик рейтингового агентства. SG купил акции Росбанка с коэффициентом чуть менее 4.
Сегодня Промсвязьбанк объявит о появлении нового акционера – немецкого Commerzbank. “Сегодня мы не даем никаких комментариев. Заявление будет сделано завтра”, – сказал вчера “Ведомостям” начальник отдела по связям со СМИ Commerzbank Петер Пич. Отказались вчера от комментариев и в Промсвязьбанке, пообещав рассказать детали сделки сегодня. Но два источника в группе “Промсвязь” сообщили “Ведомостям”, что сначала немцы получат пакет меньше блокирующего, но в дальнейшем смогут его увеличить. Также Commerzbank примет участие в запланированной допэмиссии акций Промсвязьбанка, добавил еще один источник в группе. Обсуждать ее размер представители банка отказались, однако ранее банк объявлял, что собирается увеличить уставный капитал на 3 млрд руб., или на 80%. Но в ближайшее время немцы останутся миноритариями, полагает источник в группе “Промсвязь”, поскольку основная цель российских акционеров – использовать ресурсы Commerzbank и расширить возможности привлечения средств.
Впрочем, они уже неплохо знакомы. Commerzbank организовал для Промсвязьбанка синдицированные кредиты, напоминает директор западного инвестбанка. Немцы начали пристально изучать Промсвязьбанк в конце прошлого года: они проводили due diligence и планировали завершить его в мае, но не уложились. В начале года участники рынка обратили внимание, что Commerzbank скупал еврооблигации Промсвязьбанка: их котировки росли опережающими темпами. Вчера евробонды Промсвязьбанка с погашением в 2010 г. подорожали на 2,5% до 102,625% от номинала.
Первый опыт партнерства Промсвязьбанка с западным банком оказался не очень удачным. В прошлом году около 8% его акций приобрел словенский Nova Ljubljanska Banka (NLB), но потом в ходе допэмиссии его доля сократилась вдвое. Впрочем, на сайте NLB “Промсвязь” по-прежнему называется главным партнером банка в России: в июле банки вместе финансировали проекты в сфере недвижимости на 17,8 млн евро. Получить комментарии NLB вчера не удалось.
Не исключено, что вскоре найдется покупатель и на сам Commerzbank, занимающий 23-ю строчку в списке журнала The Banker. Брокерская компания Landesbank Rheinland-Pfalz в опубликованном на днях исследовании назвала его “постоянным кандидатом на поглощение” – вероятно, со стороны готовящихся к объединению Banca Intesa и Sanpaolo IMI, каждый из которых интересовался покупкой банка в Германии.