ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР

“СТС Media” – Deutsche UFG

Deutsche UFG повысил целевую цену ADR “СТС Media” с $24,1 до $25,72, сохранив рекомендацию “покупать”. Аналитики Deutsche UFG отмечают, что в последнее время канал смог достичь большей диверсификации своей зрительской аудитории. В частности, нормализовалась доля аудитории длинных сериалов типа “Не родись красивой”, считают аналитики. Снизилась зависимость аудитории от определенного телешоу, и канал стал получать большие доходы от демонстрации фильмов, идущих в прайм-тайм. Это означает, что канал стал удачнее управлять своей телевизионной сеткой. По информации TNS Gallup, аудитория СТС c начала года достигла 10,8%, что сопоставимо с ожиданиями аналитиков Deutsche UFG, которые прогнозировали увеличение аудитории до 10,9% на весь год.

Кроме Deutsche UFG пока никто из инвесткомпаний не начал анализировать “СТС Media”. В скором будущем это начнет делать “Атон”, у аналитиков которого позитивные взгляды на компанию. “Атон” ожидает долгосрочного роста котировок “CТС Media”, поскольку канал лидирует в привлекательной отрасли. Вложения в бумаги “СТС Media” могут быть для инвесторов хорошей альтернативой вложениям в несырьевые акции, считают в “Атоне”. Аналитики инвесткомпании полагают, что сейчас котировки расписок “CTC Media” достаточно близки к своей справедливой цене.

1 июня на американской бирже NASDAQ было размещено 16,38% акций “CTC Media” по цене $14 за штуку. Вчера на 19.00 МСК котировки расписок “СТС Media” на NASDAQ выросли на 1,7% до $22,68.

МТС– “Тройка Диалог”

“Тройка Диалог” повысила справедливую цену ADS МТС с $42 до $56, сохранив рекомендацию “покупать”. Бумаги МТС всего пару месяцев назад котировались на рекордно низком за последние два года уровне – около $27, отмечают аналитики. Падение было вызвано пессимистическими прогнозами показателей компании – ее прежнее руководство так и не сумело сформулировать внятную стратегию развития абонентской базы, увеличения выручки и ARPU. Ситуация резко изменилась после того, как к решению этих задач приступило новое руководство. По мнению аналитиков, новому менеджменту уже удалось переломить негативное отношение к компании. Дополнительную поддержку акциям обеспечит программа выкупа ADS. Аналитики считают, что в среднесрочной перспективе МТС обладает более высоким потенциалом роста, чем “Вымпелком”, – у компании больше возможностей повысить оценку благодаря реструктуризации бизнеса и более привлекательным котировкам.

В пятницу МТС были предъявлены налоговые претензии на сумму $48 млн за 2003–2004 гг. У аналитиков “Ренессанс Капитала” эта ситуация не вызывает опасений. Во-первых, размер претензий составляет лишь 4% от чистой прибыли МТС за прошлый год, рассуждают аналитики. Во-вторых, окончательная сумма выдвинутых требований может быть существенно уменьшена (как произошло с “Вымпелкомом”, который добился сокращения первоначального размера налоговых претензий за 2003–2004 гг. на 64%, а за 2001 г. – на 90%). “Ренессанс Капитал” по-прежнему сохраняет позитивную оценку МТС и подтверждает рекомендацию “покупать” при целевой цене $45. Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADS МТС выросли на 0,05% до $37,8 (19.00 МСК).