Игра на ставках
На прошлой неделе совет директоров ЦБ принял решение снизить ставку рефинансирования с 11,5% до 11%. Это уже второе снижение за этот год, в июне ставка опустилась с 12% до 11,5%.
Аналитики уверены, что изменение ставки может отразиться на доходности частных вкладов. “Вслед за сокращением ставки рефинансирования банки могут начать снижение ставок по депозитам для физлиц в рублях”, – уверен главный аналитик “Тройки Диалог” Евгений Гавриленков. С ним согласен аналитик АВК Олег Гредель.
Александр Конышков, управляющий петербургским филиалом Международного московского банка, не исключает, что банки так и поступят. “Ставка по депозитам в рублях не привязана напрямую к ставке рефинансирования”, – напоминает он.
Согласно Налоговому кодексу РФ проценты по рублевым вкладам в размере более ставки рефинансирования облагаются 35%-ным налогом. Это не распространяется на срочные пенсионные вклады, внесенные на срок не менее шести месяцев.
Самые крупные банки привлекают деньги населения дешевле 11%. В Сбербанке ставки по рублевым вкладам физлиц варьируются от 4,25% до 9,75%, в ПСБ – от 3,25% до 9%. По итогам первого полугодия Северо-Западный Сбербанк привлек частных вкладов на 160,2 млрд руб. (с учетом средств, находящихся на счетах пластиковых карт), а ПСБ – 34,5 млрд руб. У иностранных банков ставки еще ниже – в ММБ частные вкладчики могут получить максимум 8,5%, в Райффайзенбанке – 7,5%. “Западные банки не заинтересованы в рублях”, – объясняет Конышков.
На рынке не так много банков, ставки которых превышают ставку рефинансирования, говорит управляющий петербургским филиалом банка “Кредит-Москва” Елена Угрюмова. Она не исключает, что “Кредит-Москва”, где ставки по депозитам достигают 12%, будет их снижать. Но объясняет это совсем не сокращением ставки рефинансирования, а изменением рыночной конъюнктуры.
Балтинвестбанк привлекает средства населения под 4,25–11,5%. “Посмотрим, что будет диктовать рынок, не исключено, что мы понизим ставки, чтобы клиентам не пришлось платить налоги”, – говорит заместитель начальника управления розничного бизнеса Балтинвестбанка Наталья Поздеева.
У петербургского филиала банка “Глобэкс” ставки варьируются от 5,4% до 11,25%. “В следующем году мы намерены понижать ставки по депозитам физлицам в рублях, однако это не связано с сокращением ставки рефинансирования”, – утверждает управляющий петербургским филиалом банка “Глобэкс” Илья Морозовский.
Аналитики считают, что непосредственно на денежную политику изменение ставки не повлияет. “Больших изменений на банковском рынке из-за сокращения ставки на 0,5 процентного пункта не будет”, – считает Гавриленков. “Ставка рефинансирования имеет условное значение, это экономический индикатор”, – утверждает Конышков. “Сокращение ставки – символ сокращения инфляции”, – уверен Алексей Моисеев, аналитик “Ренессанс Капитала”. А Гредель из АВК не исключает также, что снижение ставки рефинансирования может создать импульс для снижения общего уровня кредитных ставок по продуктам с относительно малым кредитным риском, например кредитам, обеспеченным жилой недвижимостью.