ФЛЮГЕР

“Черкизово” – “Тройка Диалог”

“Тройка Диалог” присвоила акциям группы “Черкизово” справедливую стоимость в $12,5 и рекомендацию “продавать”. Мясной сектор российской пищевой промышленности обладает хорошим потенциалом роста, а “Черкизово” может стать одним из центров консолидации сектора, говорят аналитики. Но, по их мнению, сейчас акции переоценены по сравнению с зарубежными аналогами. Риски, связанные с возможным отставанием от графика ввода новых мощностей, пока не учтены в котировках акций группы. Более того, за первое полугодие 2006 г. группа представила посредственные результаты.

В первые шесть месяцев этого года выручка “Черкизово” увеличилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $283 млн, замечают в “Антанта Капитале”. Это связано с тем, что доходы в сегменте мясопереработки, формирующие 74% совокупной выручки, оказались ниже прогнозов аналитиков. Выручка в этом сегменте увеличилась лишь на 6%, при этом отпускные цены на продукцию повысились на 13%. Сейчас у аналитиков “Антанты” нет официальной рекомендации, но они не считают бумаги “Черкизово” привлекательными для покупки. В пятницу на Лондонской фондовой бирже GDR “Черкизово” стоили $15,25.