Борьба за эффективность

Например, Транскредитбанк (ТКБ) сможет провести допэмиссию только после того, как государство передаст свой пакет акций в собственность РЖД, объясняет президент банка Сергей Пушкин. Ожидание отражается на показателях ТКБ, достаточность капитала банка находится на уровне от 10% до 11%. И пока банк его поддерживает за счет капитализации текущей прибыли, говорит Пушкин. Размещает новые акции среди своих владельцев и Альфа-банк, у которого норматив достаточности капитала к октябрю опустился до 10,1% с 12,4% на начало года. “Возрождение” же предпочел разместить 10% акций на конкурсе среди портфельных инвесторов. “Активы банка растут на 40–50% в год, чтобы соблюдать нормативы, нам необходимо привлекать дополнительный капитал”, – объясняет зампред правления банка Николай Орлов. В результате привлечено в капитал $54 млн, говорит он. По словам Орлова, норматив достаточности капитала, который до размещения находился на уровне 10%, сейчас составляет 14%.

По мнению Буздалина, финансовая грамотность клиентов растет и они постепенно переориентируются на другие инструменты инвестиций. С ним солидарны банкиры. “Депозит как инструмент для инвестиций для многих россиян становится менее привлекательным, тем более что доходность по нему сопоставима с инфляцией”, – объясняет Наталья Николаева, вице-президент Ситибанка. На фоне банковских вкладов гораздо привлекательнее выглядят инвестиции в ПИФы или недвижимость, признает старший вице-президент Промсвязьбанка Валерий Кардашев.

Балансы стали больше

Суммарные активы российских банков перевалили за 10 трлн руб. У 100 крупнейших кредитных организаций (на них приходится около 86% совокупных активов и 77% собственного капитала всей банковской системы) по итогам III квартала этого года данный показатель достиг 9,7 трлн руб., подсчитали эксперты “Интерфакс-ЦЭА”.

За III квартал активы сотни крупнейших банков выросли на 9,2%. Именно такое значение и стало средним ежеквартальным приростом в этом году, хотя в 2005 г. результаты были чуть скромнее – в среднем 8,9% за квартал. Но увеличивали свои показатели банки неравномерно. Так, у трети из 13 крупнейших (в том числе у Сбербанка, ВТБ, Банка Москвы, “Уралсиба”, МДМ-банка, Райффайзенбанка, Россельхозбанка и др.) темпы роста активов замедлились.

Конъюнктура фондового рынка была таковой, что вложения в ценные бумаги принесли гораздо больший доход в апреле – июне, чем в июле – сентябре, объясняет динамику показателей Банка Москвы начальник управления планово-экономического департамента Дмитрий Жуков. Топ-менеджер Сбербанка сетует на сезон отпусков, когда не только замедляется приток вкладов, но и увеличивается объем снятия населением средств со счетов. “Но уже осенью ситуация поменялась”, – уверяет он. Так же рассуждает и предправления Райффайзенбанка Йоханн Йонах. Главное – что сохраняется сам рост, говорит он.

Но и этим могут похвастаться не все. У Межпромбанка (МПБ) по итогам квартала активы сократились на 0,1% (в предыдущем выросли на 8,9%), у Импэксбанка – на 1,5% (в предыдущем выросли на 5,7%), у Ситибанка – на 5,5% (в предыдущем выросли на 14,7%).

В МПБ не стали комментировать результаты. В “Импэксе” имели место как сезонный фактор, так и отказ от привлечения более дорогих ресурсов, поскольку вхождение банка в группу Raiffeisen привело к повышению рейтинга и позволяет экономить на заимствованиях, объясняет зампред правления Импэксбанка Евгений Ромаков. В банке надеются, что в IV квартале рост возобновится, в том числе за счет финансирования со стороны Raiffeisen. Активы “ИНГ Банк (Евразия)” снижались и во II, и в III квартале на 7,6% и 10,4% соответственно. Однако в банке говорят, что более нетипичным был I квартал, когда активы почти удвоились из-за разовых поступлений на счета корпоративных клиентов.

Лидерство по приросту в сотне принадлежит Инвестсбербанку. За три месяца его валюта баланса выросла почти в полтора раза против 6,8% во II квартале и 3,6% в I квартале 2006 г., в результате чего с 51-го места по величине активов он переместился на 37-е. Помогло присоединение к банку Омскпромстройбанка и Промфинсервисбанка, признает зампред правления “Инвестсбера” Евгений Егоров. Но на треть банк планирует увеличить активы и в октябре – декабре. “Именно на счета в Инвестсбербанке его прежние акционеры получили деньги от продажи долей венгерской группе ОТР”, – объясняет Егоров.

Начальник аналитического управления Банка Москвы Кирилл Тремасов 2006 год считает “крайне удачным для банков”. По его оценке, в этом году прирост совокупных банковских активов составит не менее 40% против 36,6% по итогам прошлого года. Но именно в IV квартале 2006 г. будет очевидна тенденция к снижению темпов роста, которая продлится и в следующем году, оговаривается Тремасов. Причина этого – существенное падение цен на нефть на мировых рынках, которое будет и в следующем году. “В результате меньше денег поступает в экономику и снижаются объемы кредитования”, – поясняет Тремасов. Девять месяцев позволяют судить об итогах года, а они получаются неплохими, соглашаются в Сбербанке, контролирующем более четверти совокупных активов. Там ожидают прироста минимум на 30,5%. Впрочем, в прошлом году подобная консервативная оценка “Сбера” оказалась на 3 процентных пункта ниже итогового результата.

Капитальная проблема

Капитал сотни крупнейших банков по итогам квартала преодолел отметку в 1 трлн руб., а с начала года он увеличился на 23,6%. Банки не в полной мере вняли призыву ЦБ активнее наращивать капитал. За девять месяцев прошлого года они увеличили собственные средства на 28,9%. То есть темпы роста активов ускорились (30,1% вместо 29,2%), а капитала – замедлились.

“Проблема достаточности собственного капитала, пожалуй, одна из самых острых”, – констатирует Егоров. По нормативам ЦБ достаточность капитала банков (соотношение собственного капитала к активам, взвешенным с учетом риска) не должна опускаться ниже 10%. Поэтому многие банки ищут инвесторов в капитал, в том числе за счет субординированных займов, говорит Егоров. Разница в ставках на международном и внутреннем рынках капитала позволяет банкам неплохо зарабатывать, объясняет активность российских банков на зарубежном долговом рынке Тремасов. По его оценке, за весь прошлый год на внешних рынках российские банки привлекли $11,7 млрд (синдицированные кредиты, евробонды), а за восемь месяцев текущего заняли за рубежом уже $11,9 млрд. Но привлекать большие суммы многим как раз не позволяет величина собственного капитала.

Чтобы не сдерживать свое развитие, задумался о допэмиссии и Сбербанк. “После того как пройдут запланированные публичные размещения крупнейших российских госбанков – ВТБ и Сбербанка, для остальных игроков будет открыта дорога и к этому инструменту”, – надеется Тремасов.

Банкам ничего не остается, кроме как искать внешних инвесторов, привлекать субординированные займы (учитываемые в капитале) или в крайнем случае продавать бизнес, резюмирует главный эксперт “Интерфакс-ЦЭА” Алексей Буздалин.

Прибыль тает

В течение трех кварталов прибыль увеличивалась практически равномерно, отмечает Буздалин. За три квартала 2006 г. банки заработали 237,7 млрд руб. – это на треть больше, чем за аналогичный период 2005 г. Руководители Сбербанка и ВТБ уже успели заявить, что этот год станет самым доходным за всю историю этих банков.

Из 30 крупнейших банков последние месяцы работает в убыток лишь “Уралсиб”. К апрелю этого года он успел получить прибыль в 7,6 млрд руб. Но к июлю от нее осталось уже 5,2 млрд руб., а к октябрю – 4,2 млрд руб. Исполнительный директор ФК “Уралсиб” Александр Вихров результаты банка объясняет переоценкой портфеля ценных бумаг в условиях неблагоприятной конъюнктуры рынка. Кроме того, банк пересмотрел риски по отдельным кредитным продуктам и увеличил отчисления в резервы на возможные потери, добавляет Вихров.

Несмотря на абсолютный рост показателя прибыли у большинства, темпы ее роста замедляются, отмечает Буздалин. Различие было бы более весомым, если бы не I квартал. Из-за бурного роста фондового рынка банки тогда заработали почти вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года, напоминает Буздалин.

Более наглядно эффективность работы банков показывает снижение рентабельности активов с апреля по октябрь с 3,7% до 3,3% и капитала с 32% до 29%, отмечает Буздалин.

“Мы ожидаем, что в 2006 г. рентабельность активов банковского сектора будет на 0,5 процентного пункта ниже, чем в 2005 г., капитала – на 1 процентный пункт”, – говорит Жуков из Банка Москвы. В качестве причин он указывает ужесточение конкуренции среди банков, в том числе и ценовой, а также рост затрат на развитие розничной сети и технологий. Рентабельность перестала расти из-за уменьшения заработков от операций с ценными бумагами, отмечает эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Олег Солнцев.

Буздалин предупреждает, что падение рентабельности чревато для банков. “Прибыль – основной источник роста капитала для банков, и падение рентабельности сковывает дальнейшее развитие”, – говорит Буздалин. Тремасов же призывает не паниковать: “Падение маржи банковского бизнеса было ожидаемо, но это не отпугивает инвесторов: акции банков в этом году – один из самых доходных инструментов. Так, акции Сбербанка подорожали почти вдвое”.

Капризные клиенты

В прошлом году вкладчики охотнее доверяли банкам свои средства: в среднем за квартал в 2005 г. депозиты граждан прирастали на 7,8%, а в 2006 г. – на 6,5%. При этом Сбербанку удалось прервать сокращение свой доли.

Бурный рост фондового рынка в прошлом году и начале этого поднял планку ежемесячного привлечения средств в открытые ПИФы до 5 млрд руб. Но из-за майского обвала российского рынка акций в августе фонды смогли привлечь лишь 2,8 млрд руб., в сентябре – 1,7 млрд руб., а в октябре ПИФы, сформированные до октября, по данным Investfunds.ru, собрали 1,44 млрд руб.

Многие потенциальные вкладчики считают, что, имея в наличии небольшую сумму, могут не копить на что-то нужное, инвестируя в банковский вклад, а вносить ее в качестве первоначального взноса за кредит, рассуждает Кардашев.

Однако если в 2005 г. кредиты россиянам прирастали в среднем на четверть в квартал, то в этом году они потеряли былую популярность. В I квартале их объем в кредитном портфеле банков увеличился на 10%, а во II и III кварталах – на 18%. Но и такие темпы можно считать высокими, а замедление вызвано “эффектом масштаба”, уверен Солнцев. Он считает, что по итогам года розничный кредитный портфель российских банков вырастет на 85% против 91% годом ранее. “Наибольшие темпы – в так называемом быстром кредитовании, от которого мы отказались из-за высоких рисков”, – говорит менеджер Сбербанка. Банк не смущает замедление роста этого портфеля: “На том же уровне их поддерживать уже невозможно”. В результате за девять месяцев розничный портфель “Сбера” вырос на треть.

На фоне роста объема ссуд населению и операций с ценными бумагами блекнут кредиты предприятиям, отмечает Солнцев. По данным “Интерфакс-ЦЭА”, в этом году корпоративные заемщики увеличивают свои обязательства на 500 млрд руб. за квартал и сейчас на них приходится около половины всех активов банков. При этом доля кредитов предприятиям в общем портфеле снижается (с 78,8% на начало января до 76,6% к октябрю), а доля ссуд населению растет (с 20% до 22,5%).