Управляющие идут на биржи
Выбор Prosperity понятен – в компании этих секторов вкладывают все фонды прямых инвестиций, говорит директор Delta Private Equity Кирилл Дмитриев. У западных инвесторов к ним сейчас высокий интерес, продолжает он, так что Prosperity сможет привлечь заявленную сумму. Акции банков и компаний потребительского сектора сейчас самая модная тема на российском фондовом рынке, говорит директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов, особенно после снижения цены на нефть: “Быстро растущие доходы российского населения привлекают иностранных инвесторов”.
Prosperity Capital Management понравилось привлекать деньги в свои фонды при помощи Лондонской фондовой биржи (LSE). В октябре прошлого года фонд Prosperity Voskhod, инвестирующий в бумаги сырьевых компаний, привлек $250 млн в ходе IPO в секции альтернативных инвестиций (AIM) LSE. На 21 февраля там же намечено IPO фонда Prosperity Russia Domestic, сообщается в пресс-релизе компании.
Он хочет привлечь $350 млн для инвестиций в миноритарные пакеты акций компаний, ориентированных на внутренние рынки России и стран СНГ. Растущий потребительский спрос на руку таким копаниям, уверены в Prosperity. Управляющие фондом отберут примерно 15 малых и средних компаний потребительского, банковского, телекоммуникационного, строительного и других секторов. До 25% инвестиций фонда могут быть сделаны в компании стран СНГ, в первую очередь Украины и Казахстана.
Но эффективно разместить такую сумму Prosperity будет непросто. В этих секторах мало объектов для вложения денег и большинство компаний пока не публичны, отмечает Дмитриев. Разместить такую сумму из-за ограниченности инструментов сложно, но реально, отмечает Тремасов. На это потребуется не меньше года, а доходность зависит от того, насколько удачно Prosperity выберет проекты, говорит Тремасов. Он приводит в пример “Пятерочку”, капитализация которой в ходе IPO в мае 2006 г. составила $2,8 млрд, а в декабре она упала до $1 млрд после снижения чистой выручки.
Фонды прямых инвестиций ориентируются на доходность 35–40%, но у Prosperity не особо велик опыт инвестирования в частные компании, средства их фондов вкладываются в основном в крупные публичные компании и от того, насколько глубоко они научатся анализировать компании, и будет зависеть доходность фонда, говорит Дмитриев. В 2006 г. индекс РТС вырос на 70%, а отраслевой “Потребительские товары и розничная торговля” РТС – на 51%.
Директор Prosperity Capital Management Александр Бранис отказался от комментариев, заявив лишь, что рассчитывает “получать максимально высокую доходность”.
Это будет не первый такой торгуемый фонд – в марте прошлого года фонд Aurora Russia Limited, ориентированный на вложения в российские компании, работающие на рынке финансовых и потребительских услуг, привлек также на AIM примерно $146 млн. С тех пор он приобрел 26% системы денежных переводов “Юнистрим”, 40% акций Whitebrooks Investments Limited, работающей в области хранения документов, и 100% ипотечного брокера “Кредитмарт”. Однако после всех этих приобретений его капитализация снизилась, и в пятницу она составляла $132,4 млн. “Капитализация фонда формируется на рынке, и, видимо, у инвесторов есть скепсис в отношении этих проектов”, – говорит Тремасов. А капитализация Prosperity Voskhod увеличилась и в пятницу составляла $285 млн. Публичных объявлений о приобретениях фонда не было.