Союз равноправных
“Индустриальный союз Донбасса” (ИСД) объединяет Алчевский меткомбинат, Алчевский коксохимический завод, Днепропетровский меткомбинат им. Дзержинского, венгерский Dunaferr, польский Huta Czestochowa. Производит 9,2 млн т стали в год. Выручка в 2005 г. по МСФО – $4,5 млрд, чистая прибыль – $390 млн. Владельцами компании, по мнению участников рынка, являются Сергей Тарута и Виталий Гайдук.
“Газметалл” владеет Лебединским и Михайловским ГОКами (в 2006 г. произвели концентрата – 38,1 млн т, окатышей – 19,7 млн т), а также “Уральской сталью” и Оскольским электрометаллургическим комбинатом (в 2006 г. произвели 6,3 млн т стали и 4,8 млн т товарного проката). Выручка за 2005 г. – 120,6 млрд руб., чистая прибыль – 26,1 млрд руб. Владельцы – Алишер Усманов (50%), Василий Анисимов (20%) и фонд Андрея Скоча (30%).
Информация о том, что “Газметалл” и ИСД договорились о слиянии, появилась в выходные. А вчера ее подтвердил Алишер Усманов. В интервью Financial Times он рассказал, что “Газметалл” и ИСД подписали соглашение о начале оценки активов. Этот процесс, по его словам, займет около трех месяцев. А вице-президент ИСД Александр Пилипенко объяснил “Ведомостям”, что сегодня начнет работать группа, которая выработает условия сделки и корпоративную структуру новой компании. После этого начнется оценка ИСД и “Газметалла”.
Какие именно доли в объединенной компании хотят получить владельцы ИСД и “Газметалла”, их представители не говорят. Но в интервью информационному каналу “Вести” Усманов заявил, что оценивает активы “Газметалла” в $10–12 млрд, а ИСД – в $5–7 млрд. Тем не менее собственники ИСД рассчитывают на объединение с “Газметаллом” на паритетной основе, сообщил вчера “Интерфакс” со ссылкой на источник с украинской стороны. “Это та позиция, вокруг которой будут самые сложные и скользкие споры”, – сказал он. Собеседник агентства не исключил, что владельцы ИСД доплатят разницу деньгами или другими активами. То, что Тарута и Гайдук хотят равную с Усмановым и его партнерами долю в объединенной компании, “Ведомостям” подтвердил и источник, знакомый с позицией владельцев ИСД. По его мнению, этого можно достичь за счет продажи российскими партнерами части своей доли во время предстоящего IPO объединенной компании. Усманов объявил, что размещение может состояться в течение года на Лондонской фондовой бирже. Спорить о долях в объединенной компании пока рано, ведь оценка активов даже не началась, отмечает источник, близкий к “Газметаллу”.
Оценка “Газметалла” и ИСД, приведенная Усмановым, аналитику “Уралсиба” Кириллу Чуйко кажется адекватной. Если это мнение подтвердят и оценщики, то Таруте и Гайдуку, чтобы получить равную долю, придется доплатить $5 млрд. Но о непримиримых противоречиях пока говорить преждевременно, говорит управляющий директор AG Capital Александр Агибалов. Ведь Усманов объявил FT, что, в случае если слияние состоится, пост президента новой компании займет Тарута, а акционеры “Газметалла” выдвинут своего представителя на пост председателя совета директоров.
Вне зависимости от успеха сделки с ИСД “Газметалл” открыт для возможной консолидации с другими компаниями – “Северсталью” и “Евразом”, заявил FT Усманов. Представители обеих компаний от комментариев отказались.