ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР

ОГК-3 – Deutsche UFG

Deutsche UFG начинает анализ акций ОГК-3 с рекомендации “продавать”, прогнозная цена – $0,13. Подобно другим аналогичным компаниям, ОГК-3 очень неоднородна по составу. В случае ОГК-3 имеются и дополнительные недостатки, включая невыгодное расположение части ее активов (в Республике Коми и Восточной Сибири) и технические ограничения по поставкам газа (Костромская ГРЭС). Оценив эти риски, аналитики присвоили рекомендацию “продавать” бумагам ОГК-3. Основные факторы, способные изменить оценку, включают сокращение сроков либерализации рынка мощностей, увеличение газоснабжения Костромской ГРЭС, увеличение пропускной способности между Республикой Коми и ОЭС Северо-Запада и изменение правил торговли электроэнергией на спотовом рынке Сибири.

Совет директоров ОГК-3 рекомендовал годовому собранию акционеров направить на дивиденды за 2006 г. 81,6% чистой прибыли. Распрощавшись с контролем в ОГК-3, РАО стремится выжать то, что еще возможно, в виде дивидендов, рассуждают аналитики “Антанта-Капитала”. Они считают, что справедливая цена по бумагам ОГК-3 – $0,182, рекомендация “держать”. Вчера в РТС акции ОГК-3 котировались по $0,1668–0,168.