ФЛЮГЕР

“Газпром” – МДМ-банк

Аналитики Альфа-банка рассматривают сообщение “Газпрома” о снижении чистой прибыли по РСБУ в I квартале на 43% до 64,9 млрд руб. ($2,54 млрд) как нейтральное. Результаты по РСБУ не отражают консолидированных финансовых показателей “Газпрома”, хотя это повод для размышлений. Их прогнозная цена по акциям “Газпрома” – $10,76, рекомендация – “держать”. Вчера на РТС акции “Газпрома” снизились на 1,5% до $9,74, индекс РТС потерял 0,7%.

МДМ-банк понизил прогнозную цену акций “Газпрома” на 12,7% до $12,3, сохранив рекомендацию “покупать”. Основанием стала корректировка операционных результатов компании в сторону уменьшения с учетом теплой зимы и повышение прогнозов по налогам. Аналитики банка ожидают, что в этом году добыча природного газа составит 543 млрд куб. м, что на 1,3% ниже по сравнению с 2006 г. А чистые продажи “Газпрома” составят $76,6 млрд, что на 6,5% ниже предыдущего прогноза. Прогноз чистой прибыли составляет $18 млрд, что ниже предыдущего прогноза на 14%. Аналитики повысили прогнозы по ставке налогообложения для “Газпрома” – ставка НДПИ на 2008 г. составит 147 руб. за 1000 куб. м и увеличится до 443 руб. за 1000 куб. м к 2011 г.