Деньги станут дороже
Банкам придется резервировать дополнительные 65,4 млрд руб., подсчитал экономист “Дойче Банка” Ярослав Лисоволик. Общий объем обязательных резервов в настоящее время он и главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова оценивают в 209,6 млрд руб.
ЦБ сможет собрать дополнительно 0,5–1% пассивной базы, подсчитала директор финансового департамента Промсвязьбанка Александра Волченко. Правда, расходы банков на привлечение ресурсов увеличатся менее значительно – где-то на 0,1 процентного пункта, подсчитала Волченко.
Впрочем, совокупные расходы вырастут более существенно – привлеченные ресурсы станут обходиться дороже, сократится объем временно свободных средств, что эквивалентно снижению процентного дохода на 1 процентный пункт, говорит начальник отдела риск-менеджмента Эконацбанка Маргарита Шуваева. Это приведет к сокращению прибыли банков, поскольку перекладывать расходы на клиентов они не станут, уверяет Шуваева. Не станет пересматривать ставки в связи с решением ЦБ как по кредитам, так и по депозитам Собинбанк, заверил первый зампред правления Собинбанка Игорь Дуда. За прошлый год, по данным ЦБ, все российские банки заработали прибыль в 372 млрд руб. Отвлечение дополнительных денежных средств в беспроцентные резервные отчисления скажется на показателях эффективности бизнеса, но радикальных последствий не сулит, подытожил зампред правления “Хоум Кредит энд Финанс Банка” Дмитрий Мосолов.
С июля ЦБ решил повысить нормативы обязательных резервов для банков. По средствам, привлеченным от граждан в рублях, отчислять придется по 4%, а по всем остальным ресурсам – 4,5%, опубликовал вчера Банк России решение совета директоров. Такой шаг ЦБ объясняет продолжением значительного притока капитала в Россию. Что, в свою очередь, вынуждает его снижать возможные инфляционные последствия такого притока.
А аналитик инвестбанка “Траст” Павел Пикулев считает, что в итоге сумма средств банков на корсчетах и депозитах (где находится основной объем временно свободных средств банков) в ЦБ сократится на 40 млрд руб. Вчера там находилось около 1,5 трлн руб.
Решение ЦБ во многом спровоцировали госбанки, Сбербанк и ВТБ, которые за счет публичного размещения акций увеличили капитал на полтриллиона рублей, считает Орлова из Альфа-банка. На каждый новый рубль в капитале они могут привлечь 10 руб. займов, а именно столь существенный рост денежного предложения обеспокоил регулятора, полагает Орлова. В таком случае проводимые Банком России мероприятия позволят изъять из оборота до 150 млрд руб. Мировая практика мер, направленных на ограничение роста денежного предложения, используется Банком России достаточно редко, но эффект от применения оказывает самое быстрое воздействие на рынок, резюмирует Орлова.
С ней не согласны в “Трасте”. Нормы обязательных резервов – одна из самых неэффективных мер денежно-кредитной политики. Тот факт, что ЦБ решил к ней прибегнуть, демонстрирует недостаток инструментов для реализации задачи таргетирования инфляции, которую Банк России обещает удержать в текущем году в пределах 8%, говорится в обзоре аналитиков инвестбанка.
Скептически относится к антиинфляционному эффекту от повышения норматива отчислений в фонд обязательных резервов и президент Ассоциации региональных банков “Россия” Анатолий Аксаков. Он полагает, что вслед за ЦБ некоторые банки все же поднимут ставки по кредитам, пусть и ненадолго.
Номинальный эффект от решения ЦБ невелик, но он дает сигнал участникам рынка о намерении бороться с инфляционным давлением, говорит Лисоволик.