$200 млн – в землю

UFG Asset Management завершила формирование фонда, ориентированного на иностранных инвесторов, для вложений в российскую недвижимость, говорится в официальном сообщении компании. Размер фонда составил $150 млн. Управлять фондом будут Холгер Мюллер и Михаил Тарасов. В инвестиционный комитет помимо них войдут основатель UFG Борис Федоров и управляющий партнер UFG Asset Management Флориан Феннер, говорится в сообщении.

Управляющий фондом Холгер Мюллер рассказывает, что в течение трех лет будет инвестировано в недвижимость в крупных и средних городах страны не более $200 млн. Основные инвесторы – крупные международные компании. Фонд будет специализироваться в основном на покупке земельных участков. По словам Мюллера, сейчас фонд рассматривает пять проектов. Назвать их он отказался, так как сделки по ним еще не завершены. Мюллер также уточняет, что фонд, возможно, будет на наиболее привлекательных участках строить коммерческие объекты. Это могут быть как офисы класса А, так и торговые центры и склады. С учетом девелопмента инвестиции фонда могут составить порядка $300 млн.

Томас Дукала, директор отдела финансовых рынков и инвестиций Jones Lang LaSalle, считает инвестиции в землю оправданными. Фонд рассчитывает на долгосрочную перспективу – 3–5 лет, в то время как участки в крупных развивающихся городах только дорожают. Кроме того, фонд может заработать и на переводе земель из сельхозназначений под застройку, говорит он. Вице-президент по стратегическому развитию консалтинговой компании Blackwood Михаил Гец считает, что помимо покупки земельных участков имеет смысл разрабатывать и концепцию проектов для дальнейшей продажи их девелоперам. По такому пути уже пошли “Открытые инвестиции”(земельный банк компании сейчас составляет 5400 га) и девелоперская компания MR Group, которая буквально на днях продала проект многофункционального комплекса на Большой Почтовой ул. AFI Development. Земли в России много, а вот готовых под застройку участков не хватает, в то время как на рынке сейчас существенное количество публичных компаний и фондов, которым надо свои средства куда-то инвестировать, добавляет Гец. Такого рода инвестиции, по его мнению, и более выгодны: доходность от девелопмента, по самым грубым подсчетам, в среднем составляет около 15%, тогда как от земли (с учетом концепции проекта) – 25–30%. Дукала также добавляет, что инвестиции в землю и менее рискованны в том числе и потому, что не требуют управления.

Инвестбанки любят инвестировать в недвижимость. Merrill Lynch вместе с ОПК собираются создать фонд на $1 млрд, а Morgan Stanley через свои фонды приобрел 10% долей “Росевродевелопмент”, 15% RGI и 25% RBI.