ФЛЮГЕР

ЮТК – “Тройка Диалог”

“Тройка Диалог” повысила рекомендацию по акциям ЮТК с “продавать” до “держать”, сохранив целевую цену без изменений – $0,2. Финансовые результаты оператора за 2006 г. по МСФО оказались выше ожиданий аналитиков. EBITDA увеличилась по сравнению с уровнем предшествующего года на 6%, рентабельность по EBITDA – на 2 п. п. до 34,8%. ЮТК вновь стала работать с прибылью: по итогам 2006 г. она получила $13 млн чистой прибыли (прогноз “Тройки” – $9 млн), в то время как годом ранее у компании был убыток в $33 млн. Изменение рекомендации связано с недавним снижением котировок ЮТК; теперь потенциал роста стоимости акций составляет 8%.

Выручка ЮТК мало изменилась по сравнению с 2005 г., что объясняется введением новой схемы расчетов за услуги дальней связи, говорят аналитики Deutsche UFG. Без учета этого эффекта выручка, по их оценкам, выросла как минимум на 10%. Впервые с 2003 г. ЮТК получила чистую прибыль. Помимо повышения EBITDA увеличению чистой прибыли способствовало сокращение процентных расходов на 17%. Рекомендация Deutsche UFG по этим бумагам – “покупать”, прогнозная цена – $0,3. Вчера в РТС акции ЮТК упали на 0,83% до $0,1785, а индекс РТС – на 0,31%.