С оглядкой на Дерипаску
Австрийский строительный концерн Strabag в меморандуме к размещению акций описал детали сделки с «Базовым элементом»«Базэлу» дешевле. 42
евро – нижняя граница ценового диапазона при IPO Strabag. По этой цене покупала акции Rasperia. Верхняя граница – 48 евро. Капитализация Strabag составит 4,8–5,5 млрд евро. Спрос высок, и цена размещения может быть ближе к верхней границе, говорит представитель Strabag.
16
миллионов акций допэмиссии Strabag предложены инвесторам. Акционеры (кроме Rasperia) продадут 6,2 млн, у организаторов опцион еще на 3 млн акций допэмиссии. Торги начнутся в пятницу.
В распоряжении «Ведомостей» оказался инвестиционный меморандум Strabag. В нем описаны детали соглашения акционеров компании до 2017 г.
После IPO Олег Дерипаска останется одним из основных владельцев Strabag: доля его компании Rasperia Trading составит не менее 25% плюс 1 акция (зависит от числа акций, проданных при IPO). Его партнеры – семья Хейзельштайнер (25% минус 1 акция после IPO) и Raiffeisen (25%).
Партнеры договорились не сокращать пакеты ниже 17% и не совершать сделки, которые могут обязать их объявить оферту.
С 2009 г. любой партнер может требовать проведения SPO. Если инициатором будет Raiffeisen или семья Хейзельштайнер, то сначала они должны предложить пакет друг другу, а в случае отказа – Rasperia по текущей рыночной цене.
Такие соглашения часто применяются в Европе, отмечает партнер адвокатской коллегии «Барщевский и партнеры» Владимир Букарев: «Покупая значительный пакет акций за существенную сумму, Дерипаска должен иметь гарантию, что его долю не размоют, и грамотно ставит блокировку».
Strabag возлагает на Дерипаску большие надежды. Ее тревожит падение рынка Германии, на которую приходится 38,4% ее оборота. Доля России – 2%. «Мы хотим увеличить операции в России – крупнейшем развивающемся рынке Восточной Европы, особенно в Москве, Петербурге, Екатеринбурге и Сочи», – сказано в меморандуме.
Но кроме создания СП по производству цемента со структурами Дерипаски не подписано документов о совместной деятельности, говорится в документе. Strabag беспокоится, что Дерипаска владеет долями в «Трансстрое», «Главстрое» и Hochtief и может увеличить их или приобрести новые активы.
У «Базэла» есть соглашение о сотрудничестве со Strabag, ведутся переговоры по четырем проектам в Петербурге: участие в тендере на строительство Западного скоростного диаметра, Орловского тоннеля, легкой железной дороги, комплекса подземных парковок, рассказывал руководитель сектора инфраструктурного строительства и девелопмента Эл Джей Махон.
Правда, партнерство с российской фирмой таит в себе риски национализации, экспроприации активов, конфискационного налогообложения, преступности, перечисляет Strabag. «По международному праву нужно указать все возможные риски, – говорит старший вице-президент Knight Frank Андрей Закревский. – Был бы Петров с Украины – написали бы то же».