Флюгер: «Комстар-ОТС»
МДМ-банк
МДМ-банк повысил целевую цену GDR «Комстар-ОТС» с $11,9 до $14,2, сохранив рекомендацию «покупать». Недавно менеджмент компании представил обновленную стратегию развития, и аналитики уже заметили первые признаки улучшения ситуации. Это более агрессивная программа сокращения персонала МГТС, начало выборочной модернизации и интегрирования сети компании, маркетинговые инициативы, нацеленные на рост рыночной доли «Комстара» на московском рынке широкополосных услуг связи, а также планы региональной экспансии. Аналитики повысили прогноз по EBITDA на 2007–2009 гг. на 2–8%. Прогноз по выручке на 2007 г. остался неизменным, но он предполагает 33%-ный рост, что выглядит более оптимистично в сравнении с оценками самого «Комстара» – 25–30%.
Реализация планов региональной экспансии «Комстара» затягивается, замечают эксперты Альфа-банка. С IPO в феврале 2006 г. компания так и не сделала никаких крупных приобретений. Для того чтобы выдержать конкуренцию, «Комстару» необходимо стать универсальным оператором с мощной региональной сетью. Рекомендация Альфа-банка – «держать», целевая цена – $12,4. Вчера на LSE GDR «Комстар-ОТС» упали на 1,34% до $11,8.