ЛСР хочет $6,1–7,7 за акцию
Группа компаний назвала ценовой коридор
ГРУППА ЛСР
Производитель строительных материалов, девелопер, застройщик. Создана на базе треста «Ленстройреконструкция» Около 81,5% акций ЛСР контролирует основатель группы Андрей Молчанов, остальные распределены между менеджерами (не более 6% у каждого). Выручка в 2006 г. по МСФО – 21,1 млрд руб., чистая прибыль – 1,1 млрд руб.
Ценовой коридор размещения акций группы ЛСР – $65–82,5 за акцию, говорится в сообщении компании. Исходя из того что ЛСР собирается разместить 10–15% акций, в результате IPO она получит $553 млн – $1 млрд, пояснил представитель пресс-службы компании. На вырученные средства акционеры ЛСР выкупят допэмиссию на 10% от существующего уставного капитала, размещение которой пройдет сразу после IPO. На это будет потрачено $553–702 млн. После всех процедур капитализация ЛСР составит $6,1–7,7 млрд, говорится в сообщении компании. Окончательную цену размещения и размещаемый пакет ЛСР планирует назвать примерно 8 ноября.
У основателя группы Андрея Молчанова около 81,5% акций ЛСР. Остальные бумаги распределены среди менеджмента, при этом ни у кого из миноритариев нет более 6%. Молчанов после публичного размещения и выкупа допэмиссии останется контролирующим акционером, его доля сократится незначительно – на 1–3%, рассказали «Ведомостям» два источника, знакомых с содержанием меморандума компании. Они говорят, что организаторы и сама компания оценивают ЛСР в сумму до $8 млрд. Организаторами размещения являются Credit Suisse и Deutsche Bank, букранерами – ABN Amro Rothschild, Credit Suisse и Deutsche Bank. После завершения всех процедур на рынке будет обращаться 9,5–14% от уставного капитала ЛСР в виде как акций в России, так и GDR на Лондонской бирже.
ЛСР – диверсифицированная группа, которая занимается девелопментом, строительством и производством стройматериалов. Земельный банк компании, по ее данным, составляет 7,8 млн кв. м в Петербурге и Москве. Ее предприятия в Петербурге, Ленобласти и Эстонии производят газобетон, железобетонные конструкции, кирпич, добывают песок и щебень. Строительное подразделение в 2006 г. сдало около 500 000 кв. м жилых площадей.
На рынке пока не было бумаг интегрированных компаний, бизнес которых совмещал бы девелоперское направление и производство стройматериалов, говорит аналитик «Ренессанс капитала» Алексей Языков. Он считает, что такая диверсифицированность будет смущать потенциальных инвесторов. Обычно покупатели бумаг хотят понимать, на что именно идут их деньги – на строительство, производство стройматериалов или выпуск бетона, но в случае ЛСР отследить это будет тяжело. Он называет ценовой диапазон акций компании «несколько завышенным» – основным активом в области девелопмента у ЛСР пока остается земельный банк в 7,8 млн кв. м.