Второй призыв

В среду руководитель страхового департамента штата Нью-Йорк Эрик Диналло встретился с представителями Citigroup, J.P. Morgan, Goldman Sachs, Lehman Brothers и федеральных регуляторов. Обсуждалась судьба компаний, гарантирующих облигации, – в первую очередь Ambac и MBIA, которым из-за недостаточного уровня капитала грозит дальнейшее снижение рейтингов. Диналло просит банки выделить $15 млрд для помощи страховщикам, причем $5 млрд должны быть собраны в самое ближайшее время.

Один из банкиров, участвовавших в этой встрече, говорит, что переговоры еще «очень предварительные». Впрочем, тема страхования бондов сейчас одна из самых горячих на Уолл-стрит. После того как на прошлой неделе Fitch снизило рейтинг Ambac с ААА до АА, а Moody’s и S&P поставили на пересмотр рейтинги не только Ambac, но и MBIA, неприятности стали грозить и инструментам, которые они гарантируют. В случае снижения рейтинга страховщикам некоторые инвесторы, не имеющие права держать в портфеле инструменты с рейтингом ниже ААА, будут вынуждены их продать, остальным придется пересмотреть стоимость подобных активов.

Глобальный финансовый сектор из-за ипотечного и кредитного кризиса потерял более $100 млрд активов, и новые масштабные списания вряд ли кого обрадуют. Страховщики облигаций и сами сильно пострадали от кризиса. С начала 2007 г. Ambac потеряла почти 85% стоимости, MBIA – 77%. Правда, котировки MBIA, которой удалось привлечь в капитал $1 млрд и сохранить рейтинги, в последнее время растут – за две недели акции подорожали на 17,7%.

В среду, после того как стало известно о переговорах регуляторов с инвестбанками, котировки Ambac взлетели на 72%, а MBIA – на 33%.

Сраховые компании США в отличие от банков регулируются не федеральными властями, а властями штатов. В ноябре прошлого года Диналло обратился к президенту перестраховочного подразделения Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта – Аджиту Джейну с просьбой начать работать на рынке страхования бондов. Berkshire Hathaway Assurance Corporation получила лицензию всего за месяц. В первый день ее работы акции MBIA и Ambac рухнули на 15,9% и 13,8%.