Спаситель Amtel

В результате сделки «Сибур» может стать одним из крупнейших акционеров объединенной компании, говорится в сообщении Amtel-Vredestein на сайте Лондонской фондовой биржи. «О том, чтобы «Сибур» выкупил доли акционеров Amtel-Vredestein, сейчас речи нет, – объясняет замгендиректора Amtel-Vredestein Николай Халько. – Но Amtel-Vredestein может провести допэмиссию, которую «Сибур» оплатит акциями «Сибур – Русские шины». В том же сообщении для биржи говорится, что Альфа-банк и «Сибур» намерены предоставить краткосрочное финансирование одной из компаний Amtel-Vredestein.

«Сибур-холдинг» вчера подтвердил, что ведет предварительные переговоры с Amtel-Vredestein, но никаких договоренностей пока нет. Сделка будет зависеть от реструктуризации задолженности Amtel-Vredestein, подчеркивает представитель «Сибура» Рашид Нуреев.

Долги Amtel-Vredestein на конец сентября прошлого года приблизились к $870 млн, около половины – краткосрочные. На днях компания предупредила о риске перебоев в поставках, объяснив его сложностями с рефинансированием краткосрочного долга, финансированием оборотного капитала и капиталовложений. По словам Нуреева, Amtel-Vredestein обратилась к «Сибуру» с просьбой о выделении дополнительных товарных кредитов. «Речь идет о возможных поставках сырья на предприятия Amtel-Vredestein, – уточнил он. – Но решение о предоставлении такого рода финансирования пока не принято и будет зависеть от предложенного Amtel-Vredestein обеспечения».

Детали возможной сделки представители обеих компаний вчера раскрыть отказались. Источник, близкий к одной из сторон переговоров, рассказал, что консультантом Amtel-Vredestein выступит Rotschild, а «Cибура» может стать Morgan Stanley (оба предполагаемых консультанта отказались от комментариев).

Получить комментарии представителей «Альфа-групп» и Temasek (контролируют более 25% Amtel-Vredestein) вчера не удалось. Но источник, близкий к «Альфе», сообщил, что группа поддерживает возможную сделку с «Сибуром».

Объединенная компания займет около 60% российского шинного рынка, а ее оборот составит $1,5–2 млрд, говорит аналитик «Тройки диалог» Геннадий Суханов. «Сибур – Русские шины» он оценивает примерно в $500 млн, Amtel-Vredestein – в $150–200 млн с учетом долга (вчера капитализация последней на LSE составляла $173,9 млн). Аналитик Deutsche Bank Елена Сахнова оценивает «Cибур – Русские шины» примерно в $640 млн и считает, что при слиянии доля «Сибура» в объединенной компании может составить около 79%.