Уголь теперь свой
Магнитка купила 41,3% акций угольного холдинга «Белон». Приобретение позволит комбинату к 2012 г. на 55% обеспечить свои потребности в углеМагнитогорский металлургический комбинат
Производство (2007 г.) – 13,26 млн т стали. Выручка (US GAAP, 2007 г., предварительные данные) – $8,2 млрд. Чистая прибыль – $1,77 млрд. EBITDA – $2,3 млрд. Акционеры – 87% акций владеет председатель совета директоров Виктор Рашников.
«Белон»
Угольный холдинг. Добыча (2007 г.) – 4,65 млн т угля, из него коксующегося – 2 млн т. Выручка (2006 г., МСФО) – $396 млн. Чистая прибыль – $46 млн.
Об этой сделке владельцы Магнитки и «Белона» Виктор Рашников и Андрей Добров объявили вчера на совместной пресс-конференции. Магнитка приобретает у Sapwood Investments (компании Доброва) 50% акций Onarbay Enterprises, владеющей 82,6% акций «Белона». Таким образом, опосредованно Магнитка получит контроль над 41,3% акций «Белона». Сумма сделки составит $230,4 млн.
10,75% акций «Белона», купленных Магниткой у Доброва в октябре 2007 г., включены в эту сделку. Sapwood выкупила их у ММК по сделке репо и внесла в уставный капитал Onarbay.
Рашников на пресс-конференции заявил, что у Магнитки в перспективе есть интерес к увеличению доли в «Белоне». А Добров сказал «Ведомостям», что в ближайшие два года партнеры намерены сохранять паритетное владение компанией. По его словам, в соглашении акционеров предусмотрен вывод акций «Белона» на международные площадки в 2009–2010 гг. Будут ли это бумаги существующих акционеров или допэмиссия, пока не решено.
Оперативное управление «Белоном» останется у Доброва. Он сохранит пост президента группы, а представитель ММК займет должность заместителя директора по финансам. В совет директоров Onarbay Enterprises войдет по два человека с каждой стороны. В совете «Белона» представители Доброва получат три места, Магнитки – два, и два места займут независимые директора.
Для ММК эта сделка знаковая. Комбинат не обеспечен своим углем, а альянс с «Белоном» позволит компании к 2012 г. покрыть потребность в коксующемся угле на 55%, отметил Рашников. К тому моменту «Белон» намерен увеличить свои мощности более чем вдвое до 10,8 млн т угля в год, инвестировав в это до $500 млн.
«Белон» уже сейчас может покрывать около 30% потребностей Магнитки, подсчитала аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева. Вдобавок сделка может в перспективе повысить капитализацию ММК, составляющую $13,5 млрд, отмечает она. Выгодна сделка Магнитке и по деньгам, обращает внимание аналитик UBS Алексей Морозов. В РТС «Белон» стоит около $1,3 млрд, а для сделки он был оценен примерно в $560 млн. Добров говорит, что цена определялась как средневзвешенная с июня по декабрь 2007 г. плюс премия. А рост акций угольных компаний на фоне взлета цен на уголь начался уже осенью, напоминает Окунева. «Белон», в свою очередь, получил надежного стратегического партнера, отмечает Добров.