Флюгер: «Северсталь»

HSBC

Банк начал анализ «Северстали», установив целевую цену на уровне $20 за глобальную депозитарную расписку (GDR) с рекомендацией «нейтрально». По мнению аналитиков HSBC, сейчас акции компании уже оценены справедливо, хотя в долгосрочной перспективе их стоимость еще может вырасти благодаря прибыльности недавно приобретенных активов. Хорошие показатели доходности в России нивелируются низкой доходностью за рубежом, но ожидаемое увеличение доходов в США оправдывает международные амбиции компании. Сейчас компании нужно сконцентрироваться на интеграции и развитии существующего бизнеса, а не на дальнейших сделках, считают в HSBC.

«Юникредит Атон»

«Северстали» удалось в I квартале 2008 г. поддерживать рентабельность EBITDA на высоком уровне, несмотря на стабильные цены на американском рынке и рост затрат горнодобывающего подразделения. Аналитики оптимистично оценивают перспективы покупки компанией новых сталелитейных активов в Северной Америке: их операционная эффективность в настоящее время минимальна, и они могут стать очень выгодными покупками после улучшения ситуации. Рекомендация – «покупать», прогнозируемая цена – $36,4. Вчера GDR «Северстали» на LSE подешевели на 1,94% до $25,79.