Флюгер: «Нутритек»
«Ренессанс капитал»
Аналитики «Ренессанс капитала» возобновили анализ «Нутритека» и рекомендуют покупать акции компании. Новая целевая цена – $57,7, что предполагает 122%-ный потенциал роста котировок. 27 апреля 2007 г. «Нутритек» провел IPO, и сейчас его акции торгуются на 51% ниже цены размещения, это минимальный уровень за год. Прогнозный коэффициент соотношения стоимости к прибыли (P/E) «Нутритека» на 2008 г. (10,7) соответствует 46%-ному дисконту к среднеотраслевому показателю (19,8). Бизнес «Нутритека» по производству детского питания в России и СНГ успешно развивается, что подтверждают его высокие результаты за прошлый год, и, хотя существует риск усиления конкуренции, пока он не является значимым. По мнению аналитиков «Ренессанса», рынок считает высокими риски, связанные с прозрачностью работы «Нутритека» в Азии и общими стандартами корпоративного управления компании.
На этой неделе «Нутритек» начинает розничные продажи детского питания в Малайзии под брендом Nural. Этот бренд создан для работы в странах Юго-Восточной Азии: кроме Малайзии это Индонезия, Китай, Сингапур и Вьетнам. До конца марта 2009 г. компания намерена реализовать на азиатском рынке не менее 4000 т своей продукции. При нынешней̆ конъюнктуре рынка новость об азиатских проектах «Нутритека» не окажет существенного влияния на котировки. Даже без учета запуска производства в Малайзии акции «Нутритека» сейчас недооценены. Тем не менее восстановление котировок начнется не раньше чем нормализуется ситуация на рынке, считают в БКС. Акции «Нутритека» выросли вчера на ММВБ на 1,8%, индекс ММВБ упал на 2,1%.