Флюгер: «Уралкалий»


Goldman Sachs

Goldman Sachs понизил целевую цену GDR «Уралкалия» с $95 до $87. Рекомендация «покупать» осталась без изменения. Эксперты Goldman Sachs решили понизить оценку «Уралкалия», сочтя возросшими риски инвестирования в российские акции. Но они по-прежнему считают, что бумаги компании очень привлекательны для покупки и в данный момент сильно недооценены рынком. При этом у «Уралкалия» хорошие перспективы роста – аналитики инвестбанка ожидают сохранения благоприятной конъюнктуры на рынке калия не только в этом, но и в следующем году.

В первом полугодии этого года выручка «Уралкалия» взлетела на 158% по сравнению с предыдущим периодом прошлого года до $998 млн благодаря резкому увеличению цен на калий и росту (хотя и более умеренному) объемов продаж, отмечают аналитики Альфа-банка. Средняя цена реализации калия подскочила на 139% до $378 за тонну, объем продаж увеличился на 8%. EBITDA и чистая прибыль выросли до $762 млн (на 230% год к году) и до $575 млн (на 284% год к году) соответственно. Акции «Уралкалия» сейчас перепроданы, замечают аналитики Альфа-банка. Они по-прежнему позитивно оценивают перспективы компании, рекомендуя «покупать» ее бумаги, их целевая цена – $70. Вчера на LSE котировки «Уралкалия» выросли на 10,3% до $30,5.