Одиннадцать друзей Rusal

UC Rusal ведет переговоры с банками об отсрочке увеличения залога по кредиту на $4,5 млрд, взятому на покупку 25% акций «Норникеля». По словам двух источников, близких к UC Rusal, и одного из банкиров, кредиторы уже предоставили компании отсрочку до 31 октября, а сейчас она ведет переговоры о переносе крайнего срока на 30 ноября. Для этого UC Rusal надо получить согласие всех банков-кредиторов. А синдикацию организовывали 11 международных банков. Их представители взаимоотношения с UC Rusal не комментируют. Но источники, близкие к UC Rusal, и один из банкиров высоко оценивают шансы компании на новую отсрочку.

В залоге по кредиту сейчас находится весь 25%-ный пакет «Норникеля», утверждают несколько источников, близких к UC Rusal. Но стоимость этого залога с апреля значительно уменьшилась: капитализация «Норникеля» упала в 4,5 раза до $13,72 млрд. Между тем по условиям кредита залог по нему должен быть в два раза больше самого кредита – $9 млрд, рассказали два банкира. По состоянию на вчера UC Rusal должна была банкам около $5,6 млрд, ведь исходя из капитализации «Норникеля» 25% его акций стоили $3,4 млрд.

В случае если UC Rusal не увеличит залог и в ноябре, стороны будут вести переговоры дальше, говорит один из банкиров. Ведь банки не заинтересованы в банкротстве UC Rusal, общий долг которой – около $14 млрд и часть кредитов предоставлена банками из этого же синдиката, рассуждает он. Но в теории банки могут продать акции «Норникеля», а UC Rusal все равно будет обязана доплатить деньги.

Аналитик Lehman Brothers Павел Мамай полагает, что до банкротства UC Rusal дело все же не дойдет. Государство не заинтересовано в том, чтобы это случилось с такой крупной компанией, как UC Rusal, иначе проблемы с привлечением денег на Западе возникнут даже у «Газпрома», говорит он.

Представитель UC Rusal Вера Курочкина заметила, что компания выполнит все обязательства перед банками. А несколько источников, близких к UC Rusal, говорят, что часть кредита она намерена рефинансировать через ВЭБ (UC Rusal официально подтверждала подачу заявки). Лимит ВЭБа на кредитование одного заемщика – $2,5 млрд. Шансы на получение этих денег у UC Rusal есть, считает источник, близкий к банку. Один из основных критериев получения займа – важность для российской экономики, UC Rusal к таким компаниям, безусловно, относится, говорит он. Также UC Rusal ведет переговоры о рефинансировании половины кредита у того же синдиката, утверждают источники. Один из банкиров говорит, что кроме залога акций банки могут, к примеру, попросить в залог дополнительное обеспечение – экспортные контракты.