Формально готов

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) в декабре получила от «Газпрома» ходатайство на покупку 20% «Газпром нефти», а служба ответила, что специального разрешения не нужно, поскольку группа «Газпром» и так контролирует нефтяную компанию, говорит представитель ФАС. Выходит, технически «Газпром» уже может выкупать 20%-ный пакет «Газпром нефти» у итальянской Eni. Но деньги на эту сделку не предусмотрены ни в инвестпрограмме 2009 г., ни в прогнозном плане на 2010–2011 гг., рассказывали накануне «Ведомостям» два источника, близких к «Газпрому».

Как и когда будет выкупаться пакет у Eni, представители «Газпрома» не говорят. Но сделка должна пройти до середины апреля: в 2007 г. Eni купила 20% «Газпром нефти» за $3,7 млрд на аукционе по распродаже активов ЮКОСа, а «Газпром» подписал с ней накануне двухлетний колл-опцион на выкуп этого пакета. Сумма опциона – $3,7 млрд плюс 9,4% годовых и дополнительные финансовые расходы минус дивиденды «Газпром нефти». На апрель этого года выходит около $4 млрд или почти 140 млрд руб. по текущему курсу ЦБ (на ММВБ 20% «Газпром нефти» стоили вчера 79 млрд руб.).

Есть менеджеры «Газпрома», которые считают, что Eni и дальше может быть акционером «Газпром нефти» и концерну не стоит сейчас тратить такие деньги на сделку, отмечает источник, близкий к итальянской компании. Представители Eni никогда не вмешивались в оперативную деятельность «дочки» «Газпрома» и даже не присутствовали ни на одном очном совете директоров, делится собеседник «Ведомостей» (представитель Eni не стал это комментировать).

Пока «Газпром» намерен выкупать пакет, технически он готов к сделке, говорит менеджер концерна: документы для совета директоров приготовлены, после его решения в Eni будет отправлено письмо о том, что «Газпром» намерен воспользоваться правом на выкуп, сама сделка закроется в течение пары месяцев, а инвестпрограмма будет скорректирована постфактум. Проблема только в деньгах, отмечает собеседник «Ведомостей». «Газпром» ведет переговоры с банками о кредитах, но о результатах собеседнику «Ведомостей» не известно.

Найти сейчас $4 млрд для «Газпрома» не сложно, уверен аналитик МДМ-банка: концерн – первоклассный заемщик. Вопрос в том, какая ставка устроит «Газпром», оговаривается эксперт, вряд ли банки готовы дать 3–5-летние кредиты дешевле LIBOR плюс 6–7%. В любом случае новые 140 млрд руб. кредита никакого эффекта на долговую нагрузку не окажут, чистый долг «Газпрома» не превысит EBITDA, отмечает аналитик Unicredit Securities Павел Сорокин: его прогноз по EBITDA на 2009 г. – около 1,3 трлн руб., по долгу на конец года – около 760 млрд руб.