Расплата за выход
За полгода действия программы помощи финансовому сектору США (TARP) объемом $700 млрд минфин инвестировал средства примерно в 500 банков. Государство также получало права (варранты) на покупку привилегированных акций этих банков, которые позже должны быть конвертированы в обыкновенные акции. За счет этого власти США хотят получить дополнительный доход для налогоплательщиков, когда банковский сектор оживет.
Поскольку TARP ограничивает банки, например, в вопросах компенсаций, многие из них хотят эти деньги вернуть. По данным Reuters, в I квартале это сделали пять небольших банков – Signature Bank (активы – $7 млрд) вернул $120 млн помощи, Old National Bancorp ($7 млрд) – $100 млн, IberiaBank ($5 млрд) – $90 млн, Bank of Marin Bancorp ($1 млрд) – $28 млн, Sun Bancorp ($3 млрд) – $89,3 млн. Крупным банкам это сделать труднее. Для этого им нужно решение регуляторов, которое будет зависеть от результатов тестов на стресс. Планы рассчитаться с казной есть у Goldman Sachs и JPMorgan Chase.
Чтобы это сделать, банки должны выкупить у государства варранты. Сложность в том, что варранты дают право на покупку акций банков по цене, которая выше их нынешних котировок. По словам банкиров, выкупать варранты по такой цене – то же самое, что брать краткосрочный кредит под 60% годовых. «Это уменьшит капитал, я думаю, что это уничтожает первоначальную цель программы», – говорит гендиректор Old National Bancorp Боб Джоунс.
Чтобы выкупить у правительства варранты, банки должны получить оценку их стоимости у независимой стороны. Если правительство с ней не согласно и стороны не могут договориться, минфин попытается их продать частным инвесторам. Частный Centra Bank, расположенный в Западной Вирджинии, недавно вернул $15 млн госпомощи, за варранты ему пришлось заплатить дополнительные $750 000. На прошлой неделе Ассоциация американских банков обратилась в минфин с просьбой не заставлять банки платить «обременительные комиссионные за выход из TARP».
Чиновники обещают поступать с банками благоразумно, но тем не менее не отказываются от намерений получить справедливую стоимость за варранты.