Привычка зарабатывать
«Ренессанс капитал» даже в кризисный год смог заработать: его чистая прибыль в 2008 г. составила $50,1 млн, а в I квартале – уже $85 млн. Но бизнес уже не такой выгодный – рентабельность капитала в прошлом году была лишь 6,5% против 51% годом ранее«Ренессанс капитал»
инвестиционный банк. Владельцы – партнерство сотрудников во главе со Стивеном Дженнингсом. В процессе согласования сделка по продаже 50% минус 1 акция группе «Онэксим» за $500 млн. Финансовые показатели (МСФО за 2008 г.): активы – $3,1 млрд, капитал – $745,9 млн, прибыль – $50,1 млн.
В сентябре прошлого года инвестиционно-банковский бизнес пережил настоящий коллапс», – вспоминает предправления «Ренессанс капитала» Александр Перцовский. Масштаб бедствия можно оценить и по финансовым результатам его компании. Доходы «Ренессанса» за 2008 г. составили $540 млн (равно аналогичному показателю 2006 г.), чистая прибыль – $50,1 млн, активы – $3,1 млрд, написано в выдержке из отчета по МСФО инвестбанка (есть в распоряжении «Ведомостей»). Годом ранее эти показатели составляли $942,2 млн, $336 млн и $5,4 млрд. Пассивы в 2008 г. снизились вдвое – до $2,4 млрд.
Правда, сравнить финансовые результаты «Ренессанса» с показателями конкурентов невозможно – никто из них не раскрыл свои результаты по международным стандартам за прошлый год. Чистая прибыль группы «Тройка диалог» (с учетом управляющей компании и Troika Capital Partners) снизилась с $225 млн в 2007 г. до $10 млн в 2008 финансовом году (заканчивается 30 сентября), сообщало ранее Standard & Poor’s.
Провальным для «Ренессанса» стал IV квартал прошлого года: активы за эти три месяца сократились на 40%, капитал уменьшился с $814 млн до $745 млн, а чистая прибыль – более чем в 2 раза. Индекс РТС за этот период снизился на 48%, а за год – на 72%. Пассивы и капитал уменьшились по объективным причинам, отмечает Перцовский: «Мы провели deleveraging – списали определенные активы, почистили баланс, через это проходили все банки». Расходы за 2008 г. составили $476 млн против $545 млн годом ранее.
Зато 2009 г. «Ренессанс капитал» начал более чем успешно: доходы в I квартале составили $147 млн. Из них $47 млн заработало подразделение долговых рынков, отмечает Перцовский: «Такого не было никогда в истории инвестбанка, но это в русле мирового тренда, ведь восстановление началось именно с кредитных рынков». Примерно таков же доход от операций с акциями. Активы выросли до $3,3 млрд (индекс РТС за это время поднялся на 10%), а чистая прибыль составила $85 млн – больше, чем за весь прошлый год.
Но бизнес утратил былую рентабельность. По итогам 2007 г. рентабельность капитала (ROAE) «Ренессанс капитала» и «Тройки диалог» превышала 50%. Год спустя этот показатель у «Ренессанса» составил 6,5%, а у «Тройки диалог» – 1,9%, подсчитал аналитик Максим Осадчий. На сентябрь пришелся разгар кризиса, отсюда и низкая рентабельность, объясняет представитель «Тройки». В этом году прежние показатели не будут достигнуты, признает Перцовский, но сейчас «гораздо важнее сохранить и желательно увеличить долю рынка, сохранить команду и продолжать расти вместе с развивающимися рынками».