Снова дефолт
Дальневосточная транспортная группа (ДВТГ), допустив очередной дефолт по облигациям, пытается реструктуризовать сразу два выпуска на 6 млрд руб.Дальневосточная транспортная группа
Транспортная компания. Акционеры – председатель совета директоров Раиса Паршина и ее партнеры. финансовые показатели (РСБУ, 2008 г.): выручка – 2,63 млрд руб., прибыль – 73,5 млн руб.
«ВТГ-финанс», «дочка» ДВТГ, снова не смогла полностью выплатить облигационный купон, задолжав держателям бумаг 170,9 млн руб. (65% от платежа), говорится в сообщении компании. Это не первый дефолт по выпуску на 5 млрд руб. (срок погашения – в 2013 г.): в январе «ДВТГ-финанс» не смогла погасить 148,4 млн руб. по купону (56% платежа). А в феврале компания не выкупила по оферте облигации выпуска на 1 млрд руб. (были предъявлены бумаги на 190,7 млн руб.).
Общий долг компании – около 12 млрд руб., половина из них приходится на облигации, просроченная задолженность по которым уже 510 млн руб.
Теперь ДВТГ предлагает реструктуризовать оба займа, рассказал советник GR-management (агент по реструктуризации долга группы) Михаил Гарутин. Есть два способа: обменять облигации на новые бонды сроком обращения 4–5 лет (выпуск будет зарегистрирован 29 июля) или на векселя, рассказывает он. Детали Гарутин не раскрывает, но уточняет, что первые выплаты по новым бондам могут начаться в 2010 г. Держателями облигаций «ДВТГ-финанс» являются Номос-банк, УК «Паллада», банк «Российский кредит», перечисляет агент.
Предложение обменять облигации обоих займов ДВТГ на новые бонды или векселя поступало, подтверждает вице-президент ИГ «Русские фонды» (владеет УК «Паллада») Иван Руденко. По его словам, компания предлагает ставку купона по новым бондам около 17% годовых. Сейчас ставка по обоим выпускам – 14,5%. Пока компания не приняла решения, какой из вариантов выбрать, но «облигации были бы предпочтительнее», рассуждает Руденко. Представители Номос-банка и банка «Российский кредит» на звонки не отвечали.
Представитель ДВТГ рассказал, что объем нового облигационного займа компании составит 1,5 млрд руб., срок обращения – четыре года, а ставка купона – 17%. Бонды какого из выпусков компания собирается обменивать на новые бумаги и в какой пропорции, он уточнить не смог. Но заметил, что группа планирует и гасить задолженность: на эти цели она направит 5% от выручки за 2009 г. (прогнозируется в 14,3 млрд руб.). Предлагаемая ДВТГ ставка адекватна рынку, но вот срок обращения слишком долгий, считает аналитик «Уралсиб капитала» Станислав Боженко. И лучше, чтобы новые бонды компании можно было погасить досрочно, это повысит их привлекательность, добавляет эксперт. По его мнению, держатели облигаций согласятся на реструктуризацию, ведь в противном случае уже предъявили бы бумаги к досрочному выкупу (дефолт дает право на это).