Успешный дебют

В пятницу «Газпром» разместил трехмесячные еврокоммерческие бумаги (ECP) на $600 млн под 3,4% годовых, рассказал «Ведомостям» руководитель инвестбанка UBS (организатор выпуска) по России, Украине и Казахстану Павел Малый. Представитель «Газпрома» от комментариев отказался. Но сотрудник концерна подтвердил, что компания привлекла в виде ЕСР $600 млн.

Программу ECP на $4 млрд «Газпром» запустил только в этом году. Это краткосрочный финансовый инструмент, который конкурирует с обычными банковскими кредитами и позволяет гибко управлять ликвидностью, говорит Малый: эмитент может в короткие сроки, без особой подготовки привлечь средства.

Дебют «Газпрома» с ЕСР был очень успешным, отмечает Малый. Интерес был «огромным», спрос оказался «сильно за $1 млрд», и ставку удалось снизить (ориентир доходности был 3,5–3,75%). «Основной объем ушел клиентам частных банков в Швейцарии», – добавляет Малый.

Сравнить ЕСР «Газпрома», по сути, не с чем, говорят опрошенные «Ведомостями» долговые аналитики. Такие сделки, как правило, проходят без огласки и среди узкого круга инвесторов, отмечает Павел Пикулев из банка «Траст». Но у такого заемщика, как «Газпром», ставка по ECP могла быть и ниже, считает аналитик «Тройки диалог» Александр Кудрин. Правда, концерн только запустил программу, следующие транши он может разместить дешевле, допускает аналитик.

Из иностранных заемщиков ЕСР пользуются эмитенты с очень высоким рейтингом, в основном банки, которые сейчас могут привлечь очень короткие деньги под 0,2–0,5% годовых, добавляет Михаил Галкин из «ВТБ капитала». А из российских эмитентов такие бумаги в этом году размещала только «Алроса», добавляет Кудрин. Общий объем ее программы ECP – $700 млн; «Алроса» разместила четыре транша менее чем на $200 млн, говорит Кудрин: первый – в апреле под 14% годовых, остальные – летом, примерно под 12%.