Флюгер: «Русгидро»

Credit Suisse

Аналитики Credit Suisse понизили прогнозную цену акций «Русгидро» с $0,05 до $0,04 и рекомендацию с «покупать» до «держать». Причина тому – более пессимистичная оценка последствий аварии на Саяно-Шушенской ГЭС. Тарифное регулирование со стороны правительства ограничит потенциал роста в следующем году, добавляют аналитики Credit Suisse. По их подсчетам, в 2010 г. показатель «прибыль на акцию» для «Русгидро» вырастет на 7% против 38% в среднем по рынку. Хотя в будущем авария может оказать позитивное влияние не только на компанию, но и в целом на отрасль, надеются в Credit Suisse.

ИФК «Метрополь»

Соотношение P/E на уровне 7,7 и EV/EBITDA – 3,8 означают, что компания недооценена, полагают в ИФК «Метрополь». Сейчас рынок оценивает компанию исходя из $298/киловатт, что предполагает дисконт к конкурентам среди компаний развивающихся рынков в размере 77% ($1267/киловатт). Из-за падения спроса на электроэнергию на 6,8% в первом полугодии 2009 г. инвестпрограмма компании может быть сокращена. Тем не менее «Метрополь» рекомендует покупать акции «Русгидро» с целевой ценой 1,3 руб. ($0,04). Акции «Русгидро» вчера в РТС котировались по $0,034–0,035.