Флюгер: ОГК-3


«Тройка диалог»

«Тройка диалог» повысила целевую цену акций ОГК-3 на 4,5% до $0,062, рекомендация была снижена с «покупать» до «держать» из-за роста рыночной цены. Аналитики изменили один из параметров модели – безрисковую ставку, которая теперь составляет 6,5%. Это произошло вслед за публикацией отчетности компании по МСФО за первое полугодие 2009 г., в целом совпавшей с ожиданиями аналитиков «Тройки диалог».

Unicredit Securities

Снижение выручки ОГК-3 объясняется сокращением производства электроэнергии, так как крупнейшие электростанции компании – Костромская ГРЭС и Южноуральская ГРЭС – расположены в регионах, где сокращение спроса на электричество было выше среднего, отмечают аналитики Unicredit Securities. Рентабельность EBITDA ОГК-3 повысилась с 12% в первом полугодии 2008 г. до 15% в первой половине 2009 г. Незначительное повышение чистой прибыли на 18% объясняется более низким, чем в прошлом году, доходом от инвестированных денежных средств, полученных в результате приватизации. Аналитики инвесткомпании рекомендуют «держать» акции ОГК-3, целевая цена – $0,051. Вчера на фондовой бирже ММВБ акции ОГК-3 снизились на 0,5% до 1,77 руб. ($0,06), индекс ММВБ вырос на 3,2%.