Интернет вместо сотового

Аналитик «Уралсиб кэпитал» Константин Белов и ведущий аналитик «Велес капитала» Илья Федотов снижение выручки СТК от сотовой связи считают логичным – на фоне усиливающейся конкуренции МРК все труднее противостоять «большой тройке», у которой итоги июля – сентября продемонстрировали восстановление рынка. В отчетах за III квартал все они показали рост выручки от услуг мобильной связи к аналогичному периоду прошлого года: МТС – на 7,2%, «Вымпелком» – на 4,3%, «Мегафон» – на 1,1% (данные компаний).

За три квартала СТК получила 28,54 млрд руб. выручки (+2,2% к уровню января – сентября 2008 г.), EBITDA – 11,08 млрд руб. (+5%), чистая прибыль – 1,82 млрд руб. (-29%), говорится в опубликованной вчера консолидированной неаудированной отчетности за девять месяцев 2009 г. по МСФО (включает показатели сотовых дочерних компаний – красноярского «Енисейтелекома» и иркутского «Байкалвесткома»).

Рост выручки оператора замедлился – по итогам полугодия (консолидированную отчетность за I квартал СТК не делает) он был 3,3% к аналогичному прошлогоднему периоду, но EBITDA вышла из отрицательной зоны (падение за первые шесть месяцев – 4,1%), а снижение чистой прибыли существенно замедлилось (на 30 июня – 851 млн руб., на 57,6% меньше, чем год назад).

Драйвером роста выручки СТК традиционно остаются услуги по передаче данных и доступа в интернет, прибавившие 28,7% до 4,13 млрд руб. Количество абонентов широкополосного доступа в интернет на 1 октября составило 543 500, что на 70% больше, чем год назад. Другие основные услуги оператора рекордов не ставят: выручка от местной телефонии чуть подросла (см. врез), а от внутризоновой связи и услуг по присоединению и пропуску трафика – снизилась. Впервые упала и выручка от сотовой связи – на 1,1% до 7,34 млрд руб. за девять месяцев, при том что сотовых абонентов становится больше – на конец III квартала СТК вместе с «дочками» обслуживала 5,34 млн человек (на 14,7% больше, чем годом ранее). В первом полугодии оператору еще удавалось противостоять кризису – за шесть месяцев доходы от сотовой связи выросли на 1,6% до 4,89 млрд руб., т. е. снижение за III квартал к июлю – сентябрю 2008 г. составило 6%.

Падение выручки от сотовой связи компания объясняет «уменьшением потребления услуг как в массовом, так и в корпоративном сегменте, а также переходом абонентов на более дешевые тарифные планы». Более подробные комментарии вчера получить не удалось: начальник отдела по связям с инвесторами СТК Алексей Шипицын не отвечал на звонки.

Впрочем, на фоне других МРК сотовые показатели СТК не выглядят столь плохими: у четырех МРК, имеющих сотовый бизнес, выручка от него выросла только у двух – «Центртелекома» на 15,3% (январь – июнь 2009 г. к январю – июню 2008 г., девятимесячную отчетность по МСФО оператор впервые опубликовал в этом году) и «Дальсвязи» – на 3,7% за девять месяцев. «Уралсвязьинформ» за девять месяцев показал минус 2,6% в секторе мобильной связи, «Волгателеком» – минус 3% за полугодие (за девять месяцев еще не отчитался).

Белов считает результаты СТК в целом хорошими: «Улучшение маржи порадовало». Маржа OIBDA на 30 сентября составила 39,9% против 38,8% кварталом ранее, маржа EBITDA – 38,8% против 36,6%.

В конце сентября первый заместитель гендиректора СТК Александр Шейфер прогнозировал, что по итогам 2009 г. компания по МСФО получит около 40 млрд руб. выручки и около 2 млрд руб. чистой прибыли. По прогнозу «Уралсиба», чистая прибыль может достичь 2,5 млрд руб. Федотов ожидает выручку в 38 млрд руб., а чистую прибыль – близкой к девятимесячной.

По итогам девяти месяцев траты на персонал у СТК снизились на 1,6% до 7,49 млрд руб. к соответствующему периоду прошлого года, при этом штат сотрудников уменьшился на 14,3% до 25 756 человек. Эффект от сокращения персонала проявится в следующем году – пока компания много тратит на выплаты увольняемым, говорит Илья Федотов.

Бумаги СТК вчера торговались немного лучше рынка – обыкновенные акции компании выросли на 2,09% до 1,172 руб. при росте индекса ММВБ на 1,23%.