Флюгер: ФСК ЕЭС

«ВТБ капитал»

Аналитики «ВТБ капитала» понизили прогнозную цену акций ФСК ЕЭС на 35% до $0,01, изменив рекомендацию с «держать» на «продавать». Параметры перехода на тарифы RAB привели к тому, что размер капитала компании составил 647,6 млрд руб., на 30% ниже прогнозов ее самой и участников рынка. Повышение тарифов (на 51,1% в 2010 г., на 31,2% в 2011 г. и на 24,7% в 2012 г.) также оказалось ниже прогнозировавшегося компанией (52,5%, 45% и 40% соответственно). В краткосрочной перспективе какие-либо катализаторы роста котировок акций ФСК отсутствуют, поэтому на данном этапе участники рынка могут взять паузу, чтобы переосмыслить инвестиционную привлекательность ФСК, считают в «ВТБ капитале».

Банк Москвы

Наиболее негативной новостью, соглашаются аналитики «Банка Москвы», является размер первоначальной базы капитала, который оказался значительно ниже прогнозов. Они больше не ожидают выравнивания долгосрочной доходности ФСК до уровня МРСК в 12%. Впрочем, неопределенность в тарифах ФСК на протяжении последующих лет сведена к минимуму, отмечают в Банке Москвы. Там оценивают бумаги ФСК в $0,015 и рекомендуют «покупать» их. Вчера на ММВБ акции ФСК ЕЭС подшевели на 1,77% до 33 коп. ($0,01), индекс ММВБ вырос на 0,04%.