Флюгер: «Татнефть»

Citi

Аналитики Citi понизили целевую цену обыкновенных акций «Татнефти» с $5,15 до $4,38, сохранив по ним рекомендацию «продавать». Пересмотр оценки произошел в результате корректировки прогноза цен на нефть: в 2010 г. – с $56 до $76 за баррель, в 2011 г. – до $85 и в 2012–2013 гг. – до $80 и соответствующей динамики курса рубль/доллар. Были снижены целевые оценки и других компаний сектора, однако только по «префам» «Транснефти» аналитики Citi понизили рекомендацию из-за ограниченного потенциала роста.

«Тройка диалог»

Акции «Татнефти» сравнительно дорогие, притом возможности органического роста невелики, отмечают аналитики «Тройки диалог». Вероятно, рынок еще не учел, что прибыль компании в этом году снизится, так как в 2009 г. она продавала нефть из складских запасов, накопленных в 2008 г. Они также предостерегают против игры на спрэде локальных акций к GDR: он сформировался лишь недавно (когда расписки резко выросли в цене) и прогнозировать его динамику невозможно. Рекомендация аналитиков «Тройки диалог» – «держать», целевая цена – $4,75. Вчера в РТС акции «Татнефти» котировались по $4,77–4,78.