Флюгер: «Сильвинит»
«Ренессанс капитал»
«Ренессанс капитал» снизил рекомендацию по акциям «Сильвинита» с «покупать» до «держать», но целевая цена осталась прежней – $813 (за обыкновенную акцию) и $529 (за привилегированную). Это связано с тем, что компания впервые представила отчетность за 2006–2008 гг. по МСФО. Финансовые затраты в 2008 г. достигли 12,6 млрд руб., что связано с долгом в размере 43,8 млрд руб. Чистая рентабельность по МСФО составила 29% против 55% по РСБУ. Аналитики обещают пересмотреть модель, основанную на результатах по МСФО, если компания подтвердит их публикацию в дальнейшем.
«Сильвинит» представил прогноз ключевых показателей по МСФО за 2009 г. Компания ожидает, что выручка в 2009 г. составит $1,09 млрд, что на 51% ниже, чем в 2010 г., а чистая прибыль − $284 млн, на 55% ниже год к году. Эти цифры значительно отличаются от ожиданий аналитиков. Они рекомендуют не уделять слишком много внимания объявленным цифрам и подождать до публикации результатов за 2009 г. по МСФО, которые должны быть представлены в июне-июле этого года. Альфа-банк установил целевую цену $791, прогноз – «по рынку». Последняя сделка с акциями «Сильвинита» в РТС была 22 января по цене $790, текущие котировки – $650–790.