Флюгер: ММК

Citigroup

Аналитики Citi повысили расчетную цену расписок Магнитогорского металлургического комбината (ММК) c $14 до $17, а рекомендацию – с «держать» до «покупать». Вчера Магнитка сообщила, что почти в пять раз сократила чистую прибыль по МСФО в 2009 г. – до $232 млн. Выручка сократилась в 2,1 раза до $5,1 млрд, EBITDA – в 1,7 раза до $1,3 млрд, а рентабельность по EBITDA выросла с 21% до 25,3%, что на 17% лучше собственного прогноза компании. Котировки GDR ММК (+11% с начала года) отстают от динамики остальных российских стальных компаний с листингом в Лондоне: «Северсталь» подорожала на 50%, «Евраз» – на 37%. Выросшие обороты торгов расписками ММК в Лондоне – еще один фактор, способствовавший пересмотру рейтинга бумаг в пользу покупки, отмечают в Citi.

UBS

Результаты компании за IV квартал оказались лучше ожиданий аналитиков инвестбанка и консенсус-прогноза, отмечают аналитики UBS. Консолидация «Белона» позволила компании ограничить рост издержек. UBS прогнозирует, что выручка Магнитки в 2010 г. составит $9,654 млрд, чистая прибыль – $1,1 млрд. Аналитики UBS подтвердили прогнозную цену расписок ММК – $17,5, рекомендация «покупать» также сохранена. Вчера GDR ММК подорожали на LSE на 3,1% до $12,5.