Сотня «Лукойла»

Лукойл» приготовил 11 серий облигаций на 100 млрд руб., срок обращения – 10 лет. Решение утверждено советом директоров, сообщила компания. Сроки размещения будут зависеть от конъюнктуры рынка, уточняет представитель «Лукойла»: «Мы создаем финансовую подушку на случай непредвиденных обстоятельств».

Два года назад «Лукойл» уже утверждал сопоставимую программу: в декабре 2008 г. он зарегистрировал 20 серий облигаций на 100 млрд руб. Но все они были короткие – до трех лет. Компания в итоге заняла лишь половину (три выпуска на 15 млрд руб. уже погашены).

Последние два транша облигаций из этой программы (на 10 млрд руб.) «Лукойл» разместил в декабре 2009 г. почти с двукратной переподпиской, ставка первого купона составила 9,2%. Сейчас «Лукойл» может занять намного дешевле – примерно под 8%, считает аналитик «Велес капитала» Иван Манаенко, а первый транш из новой программы может появиться на рынке уже осенью. «Спрос на бумаги «Лукойла» в любое время будет огромный», – уверен он.

На 1 апреля короткий долг «Лукойла» составлял $2,1 млрд, напоминает аналитик Банка Москвы Денис Борисов: свободный денежный поток за 2010 г. будет $4–5 млрд. В конце 2009 г. «Лукойл» пересмотрел стратегию развития, сместив акценты с наращивания добычи на рост денежного потока. Значит, «Лукойл» вряд ли станет занимать на капвложения (в этом году они должны сократиться на 8% до $6 млрд), рассуждает эксперт. Скорее всего, средства пойдут на рефинансирование долга либо на покупки, например, собственных акций, продаваемых ConocoPhillips, добавляет он. Впрочем, руководители «Лукойла» заявляли, что покупка акций у Conoco не планируется.