Флюгер: ММК
JPMorgan
Аналитики JPMorgan снизили прогнозную цену по акциям Магнитки с $1,53 до $1,2, рекомендация «покупать» не изменилась. Нынешние уровни котировок акций компании предполагают 48%-ный потенциал роста, а по отношению к американским и латиноамериканским аналогам бумаги ММК торгуются с дисконтом в 20% и 15% соответственно (рассчитан на основе прогноза EV/EBITDA в 2011 г.). Низкая ликвидность акций Магнитки мешает росту котировок.
Объем производства готовой стальной продукции у ММК во II квартале вырос на 7% по сравнению с январем – мартом, и, что более важно, доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась до 35% с 30% в I квартале. Это способствовало росту средней цены продаж на 17% и напомнило инвесторам, что у Магнитки самый высокий потенциал роста объемов продукции глубокой переработки в ближайшие пять лет.
По мнению аналитиков Альфа-банка, EBITDA ММК в первом полугодии составит примерно $660–$720 млн. Банк рекомендует «держать» акции Магнитки, прогнозная цена – $11,8.
Вчера акции ММК на ММВБ подешевели на 3,4% до 25,6 руб. ($0,85), индекс ММВБ упал на 1,5%.