Флюгер: ТГК-1
Альфа-банк повысил прогнозную цену акций ТГК-1 до $0,00071 за штуку, рекомендация «держать» не изменилась. «Газпром» планирует объединить энергоактивы в одну структуру и, возможно, провести IPO «Газпромэнергохолдинга». Гендиректор холдинга развеял опасения инвесторов по поводу потенциальной продажи гидрогенерирующих активов ТГК-1 компаниям Fortum и «Русгидро». Новости позитивны для акций ТГК-1, поскольку снижают риски миноритариев и положительно влияют на оценку бумаг.
Unicredit Securities
ТГК-1 опубликовала хорошие результаты по МСФО: EBITDA выросла на 18% к январю – июню 2009 г. до $179 млн, выручка – на 28% до $872 млн, чистая прибыль – на 16% до $90,5 млн. Операционные расходы выросли на 29% до $580 млн, что подразумевает высокую рентабельность EBITDA в 20%, всего на 2 п. п. ниже, чем в первом полугодии 2009 г. Выручка от продажи тепла увеличилась на 24% в связи с аномально холодной зимой, либерализацией рынка и повышением спот-цен, а рост операционных расходов топ-менеджмент ТГК-1 объяснил главным образом увеличением расходов на оплату труда на 19%. Unicredit рекомендует «покупать» акции ТГК-1, прогнозная цена – $0,00089. Вчера акции ТГК-1 на ММВБ подешевели на 0,45% до $0,00072 за акцию.