«Армада» запасается деньгами

Организаторами размещения выступают «ВТБ капитал» и Газпромбанк.

«Армада», около 56% акций которой с июля 2007 г. торгуется на ММВБ и в РТС, предложит инвесторам дополнительный пакет. Сама компания выпустит и разместит на российских биржах до 2,4 млн обыкновенных акций (16,7% увеличенного уставного капитала), еще 600 000 акций (4,17%) готовы продать существующие акционеры – Алексей Кузовкин (бывший гендиректор, а ныне председатель совета директоров «Армады») и Arsenal Advisor BVI. Таким образом, объем free-float может увеличиться примерно до 67,9%.

Цена размещения акций будет определяться по окончании периода, в течение которого заявки на акции могут подавать существующие акционеры «Армады» – владельцы преимущественного права; этот срок, по словам представителя компании, истекает 13 апреля 2011 г. Все средства, которые привлечет компания, пойдут на приобретения: в сообщении «Армады» говорится о планах покупки «компаний, бизнес-модели которых являются комплементарными к ее собственной». Несколько объектов на примете уже есть, сказал «Ведомостям» Алексей Кузовкин: это быстро растущие софтверные компании – лидеры в своих сегментах рынка.

Близкий к «Армаде» источник не исключает, что помимо акционерного капитала компания может привлечь еще и банковский заем. Это не должно стать проблемой, учитывая, что у группы практически нет долга, считает он.

Исходя из вчерашних котировок акций «Армады» на ММВБ (420 руб. за бумагу) сама компания могла бы привлечь во время доразмещения около 1 млрд руб. ($35,7 млн по сегодняшнему курсу), а ее акционеры – примерно 252 млн руб. ($8,9 млн). Еще 0,8–1 млрд руб. (2–2,5 показателя EBITDA за 2010 г.) «Армада» способна занять в банках без риска для финансовой устойчивости, считает аналитик банка «Траст» Леонид Игнатьев. Правда, учитывая небольшой размер выручки и небогатую историю заимствований, ставка будет скорее всего «двузначной», добавляет он.

Кузовкину, по данным на 1 апреля 2011 г., принадлежит 8,68% акций «Армады». Он говорит, что планирует продать 150 000 бумаг (1,25% нынешнего уставного капитала): «Учитывая, что компания еще не платила дивиденды, для всех акционеров это первая возможность немного заработать». Arsenal Advisor, по словам близкого к участникам размещения источника, действует в интересах основателей «Армады» и РБК – Германа Каплуна, Дмитрия Белика и Александра Моргульчика. Каплун и Моргульчик подтвердили «Ведомостям», что остаются миноритариями «Армады», но о возможной продаже акций говорить отказались.