Флюгер: АФК «Система»

«Тройка» повысила прогнозную стоимость GDR АФК «Система» с $35,83 до $39,29, рекомендация «покупать» не изменилась. «Система» опубликовала результаты за I квартал по US GAAP, и они подтверждают основные тренды, отмеченные аналитиками: заметное влияние сезонности, стабильный рост двух основных генерирующих прибыль активов (МТС и «Башнефть») и слабую динамику показателей развивающихся активов. Выручка МТС увеличилась на 12% с уровня годичной давности, «Башнефти» – на 43%, а общая EBITDA выросла на 16,8%.

«Тройка диалог»

«Уралсиб кэпитал»

Динамику котировок «Системы», скорее всего, и дальше будет определять корпоративный новостной фон, а не ее результаты. Вчера президент АФК Михаил Шамолин заявил, что компания изучает возможность экспансии в нефтехимический бизнес, угледобычу, производство удобрений, сельское хозяйство, высокие технологии и логистику. «Система» может потратить на покупку активов в указанных секторах до $2–5 млрд, конкретные решения могут быть приняты осенью. «Уралсиб» рекомендует «покупать» расписки холдинга, целевая цена – $33.

Вчера GDR «Системы» подешевели на 0,4% до $25,9.