Синдром цепного дефолта

Ситуация с греческим долговым кризисом может стать неконтролируемой, сообщил вчера в отчете валютный стратег лондонского подразделения Societe Generale Кит Юкс. Для еврозоны может настать «момент Lehman», допустил в интервью Bloomberg экономист лондонского офиса «ВТБ капитала» Нил Макиннон. В среду правительству Греции во главе с Георгиосом Папандреу не удалось заручиться поддержкой парламента в отношении плана по сокращению бюджетного дефицита, от чего зависит получение страной финансовой помощи от Евросоюза, Европейского центробанка (ЕЦБ) и Международного валютного фонда. Ситуацию усугубили массовые акции против сокращения социальных расходов, которые прошли в Афинах в среду. Это, а также неутешительная макроэкономическая статистика из США привели к масштабным распродажам на мировых рынках. Основные индексы США и Европы по итогам среды потеряли около 1,5%. Цена фьючерсов на нефть WTI в ночь со среды на четверг упала почти на $5 до $94 за баррель.

Волна распродаж перекинулась на четверг, прокатившись по азиатским, европейским и российскому рынкам. Индексы Nikkei и Hang Seng потеряли к закрытию более 1,7%, FTSE и DAX – около 0,5%. Не сумев найти выход из тупика и настаивая на том, что держатели гособлигаций должны взять часть убытков на себя, европейские власти провоцируют масштабные продажи в попытке избавиться от греческих активов, пишут аналитики «Тройки диалог». Рынки перешли от простого учета возможности дефолта Греции в котировках к сценарию беспорядочного распространения его на другие экономики, в том числе Португалии, Ирландии, Испании, Италии и Бельгии, рассуждает Макиннон из «ВТБ капитала».

В то же время торги в США вчера открылись в небольшом плюсе – этому способствовал выход хорошей макроэкономической статистики. «Рынок ищет хорошие новости», – отмечает Ричард Сайчел из Philadelphia Trust Co. К 19.30 МСК индекс S&P 500, который почти непрерывно снижается уже семь недель подряд, вырос на 0,6% до 1273 пунктов, оставаясь при этом на трехмесячных минимумах. Примерно в то же время стало известно, что профильный комитет греческого парламента одобрил программу экономии на фоне правительственного и парламентского кризиса, сообщило «РИА Новости». Голосование в парламенте по этому вопросу может состояться на следующей неделе. Вчера СDS Греции выросли на 280 базисных пунктов до 2050 б. п. – это говорит о том, что шансы на дефолт Греции составляют 81,5%, сообщило Bloomberg.

В июне страна должна получить очередной транш в размере $12 млрд, однако его передача должна быть одобрена министрами финансов ЕС, встреча которых намечается на 19 июня. Вчера член Еврокомиссии по экономическим и валютным вопросам Олли Рен призвал министров финансов ЕС преодолеть все остающиеся противоречия и «прийти к ответственному согласию по Греции в этот критический момент», передает «Интерфакс».

Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов упал на 0,4% до 1671 пункта, индекс РТС снизился на 1,1% до 1896 пунктов. Большинство голубых фишек весь день торговалось в глубоком минусе. В итоге акции «Газпрома» и Сбербанка потеряли по итогам дня около 1%, бумаги ВТБ и «Роснефти» сумели к концу торгов развернуться и выйти в символический плюс.

Клиенты встали в очередь за облигациями, которые стали защитным активом, говорит менеджер одного из брокерских домов. «Такого Армагеддона, как был при банкротстве Lehman Brothers, не будет, – полагает руководитель департамента по операциям с акциями «Уралсиб кэпитал» Олег Воротницкий. – Сегодня рынок продали, возможно, в пятницу продажи продолжатся, но, думаю, сильно вниз он не пойдет». Однако, добавляет трейдер, ситуация напряженная, непонятно, что будет с европейскими банками – держателями греческих облигаций, с политикой количественного смягчения, так что нисходящий тренд вполне может продолжиться до конца лета.

Российский рынок достаточно сильный и в случае умеренно негативного фона способен расти сам по себе, считает начальник инвестиционного управления «Райффайзен капитала» Игорь Кобзарь. В ближайшее время рынок будет волатильным, но в целом российский рынок должен удержаться на текущих уровнях, прогнозирует Кобзарь.

Рубль расчетами «завтра» на ММВБ просел к доллару на 20 коп. до 28,18 руб. и вырос к евро на 13 коп. до 39,84 руб., достигнув уровня середины мая. В результате рубль подешевел к бивалютной корзине на 4 коп. до 33,43 руб. Причина в том, что евро против доллара на вчерашней европейской торговой сессии был на уровне $1,415, достигая $1,4071/евро, отмечает начальник управления Бинбанка Борис Ольшанский: «Евро быстро дешевеет на фоне финансовых проблем Греции и заявления одного из управляющих ЕЦБ о том, что созданный фонд помощи европейским экономикам, может быть, потребуется удвоить».