Флюгер: ЛСР

«Уралсиб»

«Уралсиб» понизил прогнозную стоимость GDR LSR Group c $12 до $9, рекомендация «покупать» не изменилась. Прогнозы стали более консервативными, констатируют аналитики банка: выручка девелопера на 2011 г. была урезана на 21% до $1,76 млрд, прогноз рентабельности по EBITDA понижен на 1,3 п. п. до 20%. Но с учетом оживления активности в сегментах нерудных материалов и подрядных услуг, а также сокращения доли низкорентабельных госконтрактов на продажу жилья выручка компании сможет показать 28%-ный рост год к году, чистая прибыль составит $26 млн против убытка ранее, отмечают в «Уралсибе».

UBS

Российские девелоперы отличаются очень высокой рентабельностью по EBITDA и должны торговаться с 20–30%-ной премией к аналогичным компаниям с развивающихся рынков, считают аналитики UBS. Наиболее привлекательна среди них ЛСР, которая торгуется с 40%-ным дисконтом к своей балансовой стоимости: недавнее падение цен делает компанию еще более интересным активом, отмечают аналитики. Прогнозная стоимость от UBS – $9,5 за одну GDR ЛСР, рекомендация – «покупать».

Вчера GDR ЛСР на LSE подешевели на 2,3% до $4,25.