Флюгер: «Ростелеком»

Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве Ведомостей (Смарт-версия).

Goldman Sachs

Goldman Sachs понизил прогнозную стоимость акций «Ростелекома» с $6,2 до $5,2, рекомендация «держать» не изменилась. Прогноз по доходам на 2011-2013 гг. повышен на 1,6%, прогноз по EBITDA понижен на 3,4% на основе впервые опубликованной аудированной консолидированной отчетности, с учетом трендов I квартала и комментариев менеджмента. "Ростелекому" предстоит вернуть $2,15 млрд в IV квартале 2011 г. и $1,73 млрд в 2012 г., при этом поток денежных средств, по прогнозам аналитиков, в следующем году составит всего $949 млн, также у компании $1,7 млрд денежных средств на балансе. Несмотря на это, аналитики Goldman Sachs сомневаются, что у компании могут возникнуть проблемы с выплатой долга, учитывая поддержку государства и возможность продажи 25% акций «Связьинвеста» государству.

«Уралсиб кэпитал»

Перспективы развития «Ростелекома» уже нашли отражение в его рыночной оценке, уверены аналитики «Уралсиба»: «Акции компании торгуются с прогнозом EV/EBITDA на 2012 г., равным 4,8, что выше показателей его основных конкурентов». При этом пока не ясно, будут ли соблюдены интересы миноритариев в ходе консолидации «Ростелекома» и «Связьинвеста», предупреждают аналитики. «Уралсиб» рекомендует держать акции компании, целевая цена — $6,6. В пятницу акции «Ростелекома» подешевели на 5,53% до 150,2 руб. ($4,7), индекс ММВБ упал на 4,5%.