Оценка не меняется
«Ростелеком» направил миноритариям холдинга «Национальные телекоммуникации» (НТК) оферту на выкуп 28,2%В распоряжении «Ведомостей» оказалось письмо президента «Ростелекома» Александра Провоторова председателям правлений ВТБ Андрею Костину и Газпромбанка Андрею Акимову. Он предлагает выкупить у Газпромбанка и ВТБ соответственно 16,6 и 11,6% НТК исходя из оценки акции в 281,9 руб. «Ростелеком» готов приобрести минимум 3,2% (их стоимость исходя из оценки составит 1,26 млрд руб.), которые увеличат его долю до 75% и застрахуют от блокирования решений миноритариями. А выкуп всех 28,2% обойдется оператору в 10,98 млрд руб.
ОАО «Национальные телекоммуникации»
Группа операторов фиксированной связи и медиакомпаний. Контролирует холдинг «Национальные кабельные сети», контент-провайдера «Нетвиль», телекомпанию «Новый выбор» и др. Акционеры: «Ростелеком» (71,8%), «ВТБ капитал» (11,6%), Газпромбанк (16,6%). Выручка (консолидированный отчет, 2010 г.) – 9,45 млрд руб., EBITDA – 5,23 млрд руб., чистая прибыль – 2,6 млрд руб.
Письмо с офертой отправлено обоим банкам, подтвердил сотрудник пресс-службы «Ростелекома».
281,9 руб. за акцию – та же цена, по которой сам «Ростелеком» приобретал 71,8% НТК у «Национальной медиа группы» (НМГ) в феврале 2011 г. Он обещал сделать обязательное предложение о выкупе и другим акционерам, но так и не сделал. Продавать акции по цене сделки с НМГ были готовы не все миноритарии, а «Ростелеком» не видел оснований платить больше, объясняли близкие к участникам переговоров источники. Не сделав обязательной оферты, он получил возможность голосовать лишь 30%-ным пакетом НТК. Но теперь «Ростелеком» исполнил требование закона, говорит юрист отдела корпоративного права юридической компании Sameta Алексей Пономарев: если оферта оформлена без нарушений и это подтвердит ФСФР, то «Ростелеком» вернет себе право голосовать всем пакетом.
«Ростелеком» заинтересован консолидировать все 100% НТК не только в отчетности, но и на операционном уровне, объясняет его представитель. Цену акции «Ростелеком» не менял, поскольку на данном этапе его цель – запустить процесс переговоров с партнерами по НТК и выяснить их реакцию, добавляет источник в компании.
Прогноз НТК на 2011 г. предусматривает рост выручки на 16%, а EBITDA на 30%, и компания сработает близко к этим цифрам, ожидает близкий к «Ростелекому» менеджер. Но выкуп миноритариев едва ли можно считать рыночной сделкой, предполагает аналитик «Уралсиба» Константин Чернышев; учитывая, что «Ростелеком» уже контролирует НТК, миноритариям приходится играть по его правилам.
Сотрудники пресс-служб ВТБ и Газпромбанка вчера не прокомментировали ситуацию.