Поглощение в две очереди

Собеседники «Ведомостей» не говорят, на каком основании «Мечел» станет собственником РЭМЗа. В этом году акционеры «Мечела» одобрили покупку у «Альфа-банка» Донецкого электрометаллургического завода за $537 млн (сделка еще не закрыта) — этот украинский актив «Эстара» банк получил за долги. У РЭМЗа такого крупного кредитора нет: на начало января 2010 г., когда завод заключил мировое соглашение с кредиторами и ростовский арбитраж прекратил процедуру банкротства, его долги составляли 17,38 млрд руб., говорится в мировом соглашении на сайте Высшего арбитражного суда. Крупнейшими кредиторами были кипрская Valedale ltd. (7,53 млрд руб. — эти требования не обеспечены залогом), Национальный сберегательный банк Казахстана (6,75 млрд руб.), ООО «Трак» (1,29 млрд руб., выкупило право требования у банка «Санкт-Петербург») и Альфа-банк (986 млн руб.) — они залоговые кредиторы.

Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве "Ведомостей" (смарт-версия)

На РЭМЗе вчера запущен мелкосортно-проволочный стан Danieli мощностью 530 000 т проката в год и стоимостью 3 млрд руб., на проектные показатели по выпуску арматуры (330 000 т в год) он выйдет в июне 2012 г., по выпуску катанки (200 000 т) — в IV квартале 2012 г., рассказал сотрудник пресс-службы «НК инвест» (управляет металлургическими активами холдинга «Эстар»).

«Эстар» начал строить РЭМЗ в 2005 г., в июле 2007 г. запустил первую очередь — производство стальной заготовки мощностью 730 000 т в год, инвестиции составили $200 млн.

Вчера кнопку вместе с губернатором Василием Голубевым нажали Зюзин и владелец «Эстара», депутат Госдумы Вадим Варшавский. В сентябре 2009 г. в разгар кризиса «Мечел» и «Эстар» заключили договор о стратегическом партнерстве на три года, после чего РЭМЗ вышел на проектную мощность и возобновил строительство прокатного стана, говорится в пресс-релизе «Эстара».

«Мечел» — владелец РЭМЗа, рассказали два высокопоставленных чиновника — мэрии Шахт и областного правительства. Это подтвердили топ-менеджер «Мечела» и топ-менеджер «Эстара». «РЭМЗ управляется менеджерами “Мечела”, но юридически право собственности к нам перейдет не раньше следующего года, это сложная процедура, так как РЭМЗ банкротился и заключал мировое соглашение с кредиторами», — говорит собеседник «Ведомостей» из «Мечела». По его словам, «Мечелу» также отойдет шахта «Восточная» в Ростовской области (обанкротилась в кризис) и другие активы «Эстара». «Официально представитель «Мечела» это опровергает, а представитель «Эстар» не комментирует. «Компании находятся в стратегическом партнерстве», говорят они».

«Производство по делу о банкротстве прекращено и заключено мировое соглашение, поэтому собственник вправе продавать доли предприятия, еще проще продать владеющую им иностранную компанию», — говорит партнер юридического бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Сергей Ковалев.

«Такое предприятие стоит $500-600 млн, но с учетом большого долга цена может быть чисто символической», — говорит аналитик «Уралсиб кэпитал» Дмитрий Смолин. Он добавляет, что рентабельность EBITDA выпуска заготовки сейчас — 0-5%, а арматуры при продаже на внутренний рынок — 15%.

На юге кроме РЭМЗа сейчас один крупный производитель сортового проката — запущенный в сентябре прошлого года Абинский электрометаллургический завод (500 000 т в год). Прокатный стан на 450 000 т строит в Усть-Донецке Ростовской области Evraz.