Удобрения на $300 млн

«Уралхим» Дмитрия Мазепина ведет переговоры о покупке 51% пермских «Минудобрений» у «Сибура» примерно за $300 млн. Об этом рассказал гендиректор «Уралхима» Дмитрий Коняев. Компания Мазепина уже владеет 44,3% «Минудобрений» и считает, что вся компания стоит $550 млн, говорит Коняев. По его словам, эту оценку «Уралхим» готов поднять не более чем на 10%. Оценка продавца – $600–700 млн, рассказали три близких к «Сибуру» источника. Представитель холдинга это не комментирует.

На контрольный пакет «Минудобрений» есть и другие претенденты: группа «Агропродмир», «Метафракс». Но «Уралхим» высоко оценивает вероятность того, что именно он получит актив, говорит Коняев. Ведь другим претендентам после покупки нужно будет выставлять «Уралхиму» оферту, а тот «готов рассмотреть возможность продажи своей доли», если консолидировать завод не удастся. Получить комментарии представителей «Агропродмира» и «Метафракса» не удалось.

«Минудобрения» выпускают азотные удобрения, завод входит в десятку крупнейших производителей карбамида в России. Основную часть продукции предприятие экспортирует в страны Северной и Центральной Европы: Финляндию, Латвию, Литву, Польшу. Консолидация «Минудобрений» позволит «Уралхиму» почти вдвое увеличить производство карбамида. Профинансировать сделку «Уралхим» собирается за счет собственных и заемных средств, рассказал Коняев. По его словам, серьезного увеличения долговой нагрузки покупка не повлечет: компания рассчитывает, что отношение ее долга к EBITDA не превысит 2. Сейчас этот показатель равен 1,3. Этот год для «Уралхима» был очень хорошим: по предварительным данным, его выручка выросла в 1,5 раза до $2,1 млрд, EBITDA – в 2,5 раза до $762 млн, чистая прибыль – в 13,4 раза до $397 млн, похвалился Коняев.

Перед прошлым кризисом, летом 2008 г. компания Мазепина за $360 млн купила 71,7% завода по производству фосфатных удобрений – «Воскресенские минудобрения». Деньги были заемные, а в кризис, когда цены на удобрения рухнули в несколько раз, «Уралхиму» пришлось тяжело. Чтобы расплатиться с кредиторами, компания пыталась провести IPO, но неудачно. На этот раз история не повторится, уверяют Коняев и заместитель председателя совета директоров «Уралхима» Дмитрий Осипов: пермские «Минудобрения» были прибыльными даже в самый пик кризиса, в этом году EBITDA компании составит около $100 млн. Да и таких провалов рынка, как в 2008 г., больше не будет, надеются топ-менеджеры.