Флюгер: «Уралкалий»

JPMorgan

Аналитики JPMorgan понизили прогнозную стоимость GDR «Уралкалия» с $45 до $40, рекомендация «держать» не изменилась. Причина – более слабый, чем ожидалось, спрос на калий в IV квартале и заявление менеджмента о планах сократить производство, поясняют аналитики. «Уралкалий» торгуется с 15%-ным дисконтом к аналогичным компаниям за рубежом, при этом поддержку котировкам оказывает обратный выкуп акций на $2,5 млрд. Это лучший выбор в период сильной волатильности, считают в JPMorgan.

Bank of America Merrill Lynch

Снижение цен на калий – вопрос нескольких месяцев, пессимистичны аналитики банка: «Та же самая последовательность наблюдалась в 2008 г.». Тем не менее «Уралкалий» предпринимает меры для поддержки цен, отмечают аналитики: «На днях компания заявила о планах сократить производство на следующий год – это соответствует ее установке сохранять прибыль за счет цен, а не за счет объемов». Монополистическая структура рынка калия не изменится в ближайшее время, уверены в Bank of America Merrill Lynch. Прогнозная стоимость GDR «Уралкалия» – $42,7, рекомендация – держать.

Вчера GDR «Уралкалия» на LSE снизились на 1,4% до $35,2.