Флюгер: «Новатэк»

«ВТБ капитал»

«ВТБ капитал» повысил рекомендацию по GDR «Новатэка» с «держать» до «покупать», прогнозная цена ($128) не изменилась. «Газпром» и «Новатэк» настаивают на пересмотре предложенного Минфином увеличения НДПИ на газ. Вовлеченность всех важных министерств и заявления замминистра Сергея Шаталова показывают, что дальнейшие изменения в налогообложении газовой отрасли возможны. В целом это негативно, считают аналитики, так как создает дополнительные регулятивные риски для инвесторов и увеличивает волатильность акций «Газпрома» и «Новатэка».

«Уралсиб кэпитал»

Если темпы роста тарифов на прокачку газа по трубопроводной системе «Газпрома» будут понижены только для 2012 г., это дополнительно увеличит EBITDA «Новатэка» в этом году на 1% и на 2% в 2013 г., а прогнозная цена GDR компании вырастет не более чем на 3%, считают в «Уралсибе». Но если средний рост тарифов в 2012–2015 гг. составит 4%, а не 8%, как предусматривает текущая модель аналитиков, они повысят прогноз EBITDA примерно на 7%, а прогнозную цену бумаг – на 8–10%. Сейчас «Уралсиб» рекомендует «держать» расписки «Новатэка» с целевой ценой $125. Вчера они подорожали на 2,8% до $95.