Флюгер: «Северсталь»
Альфа-банк понизил рекомендацию по GDR «Северстали» с «покупать» до «держать», прогнозная цена повышена с $14 до $15. Аналитики уверены, что существующее давление на мировые цены на сталь, идущее из Китая, стабилизируется из-за отскока спроса в этой стране. Российский стальной дивизион «Северстали» в последнее время показывал слабые результаты.
«Тройка диалог»
Недавно «Северсталь» разместила необеспеченные пятилетние конвертируемые облигации. Это решение не должно вызвать у участников рынка удивления: руководство компании заявляло, что может задействовать казначейские акции в различных финансовых схемах. По оценкам «Тройки», количество казначейских акций «Северстали» составляет 3,2% капитала, из которых 3% капитала может быть использовано в облигационной программе. Новость умеренно положительная, так как найден дешевый источник рефинансирования долга, но цена конвертации высока и труднодостижима, учитывая слабое состояние рынка стали и высокие значения оценочных коэффициентов компании. «Тройка» рекомендуют «держать» GDR компании c целевой ценой $11,84. В пятницу на LSE они подешевели на 1,11% до $12,51 за штуку.