Флюгер: ГАЗ

«ВТБ капитал»

«ВТБ капитал» понизил рекомендацию по обыкновенным акциям группы ГАЗ с «покупать» до «держать», а прогнозную цену – на 29% до 1700 руб. Пересмотр обусловлен возросшими рисками корпоративного управления и новыми оценками капиталовложений компании. Новая прогнозная цена подразумевает доходность в долларовом выражении по обыкновенным акциям лишь в 11%. Перспективы развития группы ГАЗ «ВТБ капитал» оценивает позитивно. Планируемое обновление модельного ряда и выход производства по контрактам с Volkswagen, General Motors, Daimler на плановую мощность говорят в пользу прогнозов по выручке на 2013–2022 гг., а также долгосрочных прогнозов по росту EBITDA в среднем на 9% и соответствующей рентабельности около 11%.

«Сбербанк CIB»

Продажи группы ГАЗ в феврале выросли почти на 9,7%, если сравнивать среднесуточные показатели (и на 5,9% без поправки на календарный эффект), сообщила Ассоциация европейского бизнеса. Это впечатляет в сравнении с ростом на 1% годом ранее и должно оказать поддержку акциям ГАЗа, отмечают аналитики «Сбербанк CIB», советуя покупать бумаги с целевой ценой $70,05. Вчера на Московской бирже их цена (1500 руб.) не изменилась, индекс ММВБ упал на 0,15%.